EUR/USD topside potential - according to FX options
March 30 (Reuters) -By their forward looking nature, FX options can show expectations for a currency pair and might offer some clues about EUR/USD's upside potential.
Implied volatility is under pressure and that is consistent with a lower risk of actual volatility as the recent banking crisis fades. The benchmark 1-month expiry at 8.0 is just 0.4 above February's 1-year low, although 3-month-12-month have been slower to ease.
Risk reversals have surrendered all of the recent implied volatility premium additions for EUR puts versus calls in the benchmark 1-month expiry contract. That shows dealers are less worried about a sudden EUR/USD slump that would have boosted implied volatility and the cost of options. However, only deeper EUR put declines on these options might signal a greater need to hedge more EUR/USD gains.
Trade flows have shown some light interest to buy sub 1-month expiry strikes in the 1.09-1.1000 zone, but not much above. Indicative perhaps of a few traders feeling the need to cover the risk of EUR/USD reaching those levels near term.
Existing option positions will play a part. EUR calls with attached knock-out barriers between 1.1000-1.1300 were popular before the banking crisis and there have been a few additions since. They would benefit from a slow EUR/USD grind higher that lacks volatility. The barriers will also add to resistance if EUR/USD does managed to reach them.
For more click on FXBUZ
EUR/USD 1-2-3-month expiry FXO implied volatilityhttps://tmsnrt.rs/3KhB04O
EUR/USD 1-3-12-month expiry 25 delta risk reversalshttps://tmsnrt.rs/3G3C3m6
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
