Gold scales 2-week high on hopes of smaller U.S. rate hikes



*

Focus on non-farm payrolls data due on Friday

*

Traders see 91% chance of 50 bps rate hike in December

(Updates prices)

By Ashitha Shivaprasad

Dec 1 (Reuters) - Gold prices hit a two-week high on Thursday, supported by a weaker dollar after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell's speech sparked expectations of smaller interest rate hikes.

Spot gold XAU= was up 0.7% at $1,781.15 per ounce, as of 0719 GMT, after topping a high it held since Nov. 16. U.S. gold futures GCv1 climbed 2% to $1,794.60.

The Fed could scale back the pace of its rate hikes "as soon as December," Powell said on Wednesday at the Brookings Institution in Washington. That pushed the dollar index .DXY 0.5% lower, making gold more attractive for overseas buyers.

Powell effectively confirmed that the Fed will slow its pace of tightening, said City Index analyst Matt Simpson.

Market participants now expect a 91% chance of a 50-basis-points hike at the central bank's upcoming December meeting. FEDWATCH

Lower rates tend to boost bullion's appeal as it reduces the opportunity cost of holding the non-yielding asset, which ended November more than 8% higher — its biggest monthly gain since July 2020.

Investors' attention now turns to the U.S. Labor Department's non-farm payrolls data due on Friday, which could influence the Fed's policy decisions.

"A strong employment report will give Fed the green light to keep hiking whilst inflation remains high, which is bad for gold. A weak report could be beneficial for gold as it points to lower consumer demand ahead, which is deflationary," added Simpson.

Traders also took stock of news that top bullion consumer China is easing some COVID-related restrictions.

"If China eases its COVID measures and the economy starts to improve, physical gold demand will rise and demand for industrial metals will also pick up," said Brian Lan, managing director at Singapore-based dealer GoldSilver Central.

Silver XAG= edged up 0.3% at $22.25, platinum XPT= rose 1% to $1,043.00 and palladium XPD= gained 1.8% to $1,913.88.
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Uttaresh.V and Sherry Jacob-Phillips

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.