High-flying C3.ai shares slump as sobering forecast dampens AI hype
Updates shares in paragraph 1, adds analyst comment in paragraphs 8 and 9
By Medha Singh
June 1 (Reuters) -Shares of C3.ai Inc AI.N dropped 13% on Thursday after the software maker's disappointing quarterly revenue forecast dented some of the recent euphoria around artificial intelligence-linked stocks.
Most other AI-related small-capstocks also fell, with analytics firm BigBear.ai BBAI.N, conversation intelligence firm SoundHound AI SOUN.O and Thai security firm Guardforce AI GFAI.O down between 2.8% and 5.7%.
C3.ai, one of the biggest beneficiaries of the AI boom sparked by the viral success of ChatGPT, has seen its market value more than triple in 2023.
A jaw-dropping forecast last week from Nvidia, the world's most valuable listed semiconductor company, further fueledC3.ai's rally, sending its shares to a near 1-1/2-yearhigh on Tuesday.
Dampening that optimism, the midpoint of C3.ai'sfull-year revenue forecast of $307.50 million came in below analysts' expectations of $317.1 million, according to Refinitiv data.
The Redwood City, California-based company is experiencing a slowdownin revenue as a result of its turnaround to a consumption-based pricing model from a subscription business.
The company, however, said it had received bookings from diverse industries thanks to strong AI software demand, and it remained on track to post a profit by the end of April 2024.
"We've been consistently bullish on the company's long-term potential to capture enterprise demand for AI-powered solutions in what is likely the first inning of the adoption cycle," Canaccord Genuity analysts said in a note.
However, they are "cautious on timing, particularly due to the fluid state of the financials as the company shifts toward consumption pricing and positive EBIT (earnings before interest and taxes) exiting 2024."
At least six out of 12 brokerages covering the stock raised their price targets on the company, lifting the median Wall Street target to $27, more than double from March 1. Theaverage rating was "hold".
"We would like to see some of (the) underlying growth drivers to translate to higher levels of revenue growth to get more constructive on the stock," Piper Sandler analyst Arvind Ramnani said.
The stock was trading at 11 to 14 times its 2024 sales estimates, placing it among the most expensive software assets, Cannacord Genuity said.
The stock's stellar year-to-date gains havealso attracted bearish investors, with 29.7% of C3.ai's free float shorted, according to Ortex data.
A 20% share price drop will translate to $218 million in profit for short-sellers, Ortex said.
C3.ai attracted the third-highest retail inflows in the past week, according to J.P.Morgan, indicating its continued popularity.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; additional reporting by Vansh Agarwal and Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
