India's Adani Wilmar profit rises 16%, shrugs off Hindenburg report impact
CHENNAI, Feb 8 (Reuters) -Fortune brand-owner Adani Wilmar ADAW.NS on Wednesday reported a 16% increase in quarterly profit on higher demand for its cooking oil and packaged foods and said U.S. short-seller Hindenburg Research's report had no bearing on its operations.
"A research report dated Jan. 24, 2023, has been issued by a short-seller based in the United States, wherein allegations have been made on certain governance and transactions matters involving some of the Adani group entities and its shareholders," the consumer goods maker said in a statement.
"The management of the group is confident that the research report has no bearing on the group's operations and its financial results," it added.
Hindenburg had in its report said it held short positions in the group, and accused the conglomerate of improper use of offshore tax havens, flagging concerns about high levels of debt, and erasing more than $110 billion off the market value of its seven core listed companies.
Ahead of the earnings, Adani Wilmar's shares added 5%. Through the last close, they had lost roughly 30% since Hindenburg raised concerns.
Consolidated net profit rose to 2.46 billion rupees ($29.81 million) for the third quarter that ended Dec. 31, according to an exchange filing.
Revenue from operations increased 7% to 154.38 billion rupees.
Inflation-hit consumers in rural India, who switched to unbranded cheaper alternatives during the pandemic, have begun spending more with the easing pace of price hikes.
"The quarter also saw macro tailwinds in the form of strong demand on the back of festivities and weddings, gradual recovery in rural markets and a bumper kharif crop," Adani Wilmar said in a statement.
Adani Wilmar, a joint venture between Adani Group and Singapore's Wilmar Group WLIL.SI, said revenue from the edible oil business, its largest, climbed nearly 4% on the festive and wedding demand.
Food and fast-moving consumer goods business reported a near-45% jump, with the company now looking to tap into "a huge opportunity" by increasing distribution in rural towns and launching region-specific ready-to-cook products.
Last week, Saffola brand-owner Marico MRCO.NS also reported quarterly profit above estimates.
Wilmar International will stand by its joint venture with Adani Group, Bloomberg had reported last week.
($1 = 82.5140 Indian rupees)
Reporting by Praveen Paramasivam in Chennai; Editing by Dhanya Ann Thoppil
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
