Peloton to report lower cash burn on bumpy road to turnaround
Repeats with no changes to headline or text; adds link to graphic
By Abhijith Ganapavaram and Kannaki Deka
Jan 31 (Reuters) -Peloton Interactive Inc's PTON.O effort to cut costs in the latest quarter may have helped the fitness equipment maker burn less cash, but that only means one less hurdle on its road to turnaround, analysts say.
The company, once a pandemic darling, is seeing a slump in demand from fitness-conscious customers as they resume normal routines after being kept indoors during the health crisis.
"Peloton is making progress reducing costs, its cash burn, and its inventory position. However, demand remains a problem, with few new subscribers expected this quarter and in the calendar first half of 2023," Telsey Advisory Group analysts said in a note.
For the second quarter, Peloton is expected to report a smaller cash burn of $102 million, compared with $546.7 million a year earlier, according to Refinitiv data.
The company has set a target of achieving breakeven cash flow in the second half of fiscal 2023, although it expects challenging macroeconomic conditions to affect the goal.
THE CONTEXT
Peloton was all the rage among fitness enthusiasts during COVID-19 lockdowns, but the company has struggled to cope with a sudden change in trend as fitness-conscious people move back to gyms instead of working out from homes.
Chief Executive Barry McCarthy has embarked on a wide range of cost-cutting measures since taking the job early last year to steer the company toward growth.
"We expect FCF loss to step down through the year & approach breakeven in the second half," JP Morgan analysts said.
THE FUNDAMENTALS
** Peloton, which is due to report second-quarter results on Feb. 1, is expected to post a 37.4% drop in revenue to $710.45 million from a year earlier, according to the mean estimate from 25 analysts, based on Refinitiv data.
** Adjusted loss per share is estimated at 64 cents. Last year, Peloton reported an adjusted loss of $1.36 per share.
WALL STREET SENTIMENT
** 13 of 31 brokerages rate the stock "buy" or higher, 16 "hold" and 2 "sell"
** The median price target is $12.50; PT on the stock as of Jan. 30 is $12.64
** Peloton shares lost 77.8% in 2022
QUARTER ENDING | REFINITIV IBES ESTIMATE | ACTUAL PROFIT PER SHARE | BEAT, MET, MISSED |
Sept. 2022 | -0.64 | -1.20 | Missed |
June 2022 | -0.72 | -2.68 | Missed |
March 2022 | -0.83 | -1.25 | Missed |
Dec. 2021 | -1.20 | -1.36 | Missed |
Sept 2021 | -1.07 | -1.21 | Missed |
June 2021 | -0.45 | -0.71 | Missed |
March 2021 | -0.12 | -0.03 | Beat |
Dec. 2020 | 0.09 | 0.18 | Beat |
Peloton's free cash flow over the quartershttps://tmsnrt.rs/3JqkzDh
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
