Russia will not export oil subject to Western cap, says Putin energy point man



*

Russia will not sell oil subject to price cap

*

Russia working on mechanism to prohibit price cap

*

Russia would rather accept production cut

*

West imposes $60/barrel cap on Russian seaborne crude

By Guy Faulconbridge and Olesya Astakhova

MOSCOW, Dec 4 (Reuters) - Russia, the world's second largest oil exporter, will not sell oil that is subject to a Western price cap even if it has to cut production, President Vladimir Putin's point man on energy said.

The Group of Seven and Australia on Friday agreed a $60 per barrel price cap on Russian seaborne crude oil after European Union members overcame resistance from Poland.

The move by the West to prohibit shipping, insurance and re-insurance companies from handling cargoes of Russian crude above the cap, is an attempt to punish Putin for the Ukraine conflict.

Russian Deputy Prime Minister Alexander Novak said on Sunday the move by the West was a gross interference which contradicted the rules of free trade and would destabilise global energy markets by triggering a shortage of supply.

"We are working on mechanisms to prohibit the use of a price cap instrument, regardless of what level is set, because such interference could further destabilise the market," said Novak, who is the Russian government official in charge of the country's oil, gas, atomic energy and coal.

"We will sell oil and petroleum products only to those countries that will work with us under market conditions, even if we have to reduce production a little," he added.

Novak said the Western cap could trigger trouble in the products markets and could affect other countries beside Russia.

'FROZEN'

It is unclear what, if any, immediate impact the Western cap will have on Russian oil flows because the discounted price to Brent for Russian blends has widened so significantly.

Urals blend URL-NWE-E URL-E was trading at around $61.3 per barrel - just over one dollar above the cap level. Brent crude futures LCOc1 closed at $85.57 per barrel on Friday.

Selling oil and gas to Europe has been one of the main sources for Russian foreign currency earnings since Soviet geologists found oil and gas in the swamps of Siberia in the decades after World War Two.

A source who asked not to be identified due to the sensitivity of the situation told Reuters that a decree was being prepared to prohibit Russian companies and traders from interacting with countries and companies guided by the cap.

In essence, such a decree would ban the export of oil and petroleum products to countries and companies that apply it.

Since he ordered the Feb. 24 military operation in Ukraine, Putin says the United States and its allies have embarked on economic war against Russia with the most severe sanctions in modern history, warning that they will face a energy crisis.

Putin in September warned the West that he could cut off energy supplies if price caps were imposed, telling them that Europe would be "frozen" like a wolf's tail in a well-known Russian fairy tale.

Russia can access enough tankers to ship most of its oil beyond the reach of a new G7 price cap, industry players and a U.S. official told Reuters in October, underscoring the limits of the most ambitious plan yet to curb Moscow's wartime revenue.
Reporting by Reuters; editing by Guy Faulconbridge and Alexander Smith

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.