Should EUR/USD bulls be worried by option signals?
Jan 27 (Reuters) -EUR/USD bulls watching price action in FX options might be worried by the shift in premiums and growing demand for downside strike options, but do the signals mean EUR/USD is primed for a setback?
Implied volatility gauges actual volatility expectations and the benchmark 1-month expiry has recovered 8.7 from 8.45. One-month expiry risk reversals show the implied volatility premium EUR put vs EUR call (downside versus upside EUR/USD strikes) has recovered 0.6 from 1-year lows at 0.3. There's also increased demand for EUR put/USD call option strikes in good amounts.
The price action is obviously concerning for EUR/USD bulls, especially with some cash FX traders reportedly reducing longs. However, while those buying downside strike options would certainly benefit from a EUR/USD setback, it doesn't mean it's inevitable. Market-makers may have become short of downside strikes and are covering those positions - just in case.
EUR/USD has almost recovered 50% of its 2021-2022 drop to 0.9528, while early January option flows show demand for EUR call options with topside triggers that will add to headwinds. There's a big volatility risk premium for ECB and Fed options next week, and month end flows can also distort price action ahead, so this would certainly seem like a prime time to reduce cash longs and to not rule out a EUR/USD setback.
For more click on FXBUZ
EUR/USD 1-week and 1-month expiry option implied volatilityhttps://tmsnrt.rs/3XzyKKl
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversalshttps://tmsnrt.rs/3j7ia5D
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
