Stocks join global rally following strong Wall Street session



By Susan Mathew

Oct 4 (Reuters) - Emerging market stocks joined a global rally on Tuesday, after weak U.S. data raised doubts if the Federal Reserve would stay aggressive in its fight against inflation, while a subsequent hit to U.S. Treasury yields and the dollar lifted currencies.

After a choppy start to the final quarter of the year, MSCI's index of emerging market stocks .MSCIEF rose 1.6% and moved firmly away from 2-1/2-year lows, while the currencies index .MIEM00000CUS climbed 0.2%, extending gains to a fourth session.

The gains came a day after grim manufacturing data across the globe heightened recession worries. But as investors gauged weak U.S. manufacturing data, riskier assets rose, helping U.S. stocks end sharply higher on Monday.

An about-face by the British government on controversial tax cuts that had roiled local markets also aided sentiment.

"Equities continue to push higher following a "risk-on" U.S. session as recent pressure points - real rates and the dollar - continue to ease," said Stephen Innes, managing partner at SPI Asset Management.

"This, coupled with oversold conditions and a further reduction in UK risk premium, could see markets well supported into the U.S. non-farm payrolls number on Friday," he said, adding that the soft U.S. manufacturing data could spur bets that the Fed will dial down soon.

Risk assets have taken a hit this year, with the EM currencies index down about 8% compared to a 16% rise in the dollar =USD , as major central banks responded strongly to stubbornly high inflation, risking a recession.

Among the most remarkable moves overnight was a near 5% jump in Brazil's real BRBY after a strong performance by right wing President Jair Bolsonaro in the first round of presidential elections eased some policy fears.

On Tuesday, Turkey's lira TRY= sat out a rally in EM peers, shedding 0.2% after the country's trade deficit leapt 298% year-on-year in September on surging energy import costs. This came a day after data showed inflation hit a 24-year high.

Hungary's forint EURHUF= bounced off record lows against the euro after parliament passed the first of a series of anti-corruption bills aimed at avoiding a loss of European Union funds as the economy heads towards a recession.

South Africa's rand ZAR= strengthened 0.6% against the dollar ahead of the central bank's biannual monetary policy review later in the day, which could shed some light on the interest rate trajectory in Africa's most industrialised economy. For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link

For TOP NEWS across emerging markets

For CENTRAL EUROPE market report, see

For TURKISH market report, see

For RUSSIAN market report, see
Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Cookies využíváme, abychom vám nabídli tu nejlepší zkušenost s naší webovou stránkou. Přečtěte si další informace nebo si změňte vaše nastavení cookies.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.