Stocks slide as bank fears linger, S.African rand down before protests
By Shreyashi Sanyal
March 20 (Reuters) -Emerging market stocks fell on Monday, with Hong Kong shares hitting three-month lows as UBS's bailout of Credit Suisse did little to stem fears of banking sector contagion, while South Africa's rand dipped ahead of anti-government protests.
The MSCI's index for emerging market stocks .MSCIEF fell 1%, with Hong Kong's Hang Seng index .HSI ending 2.7% lower. Bank of East Asia 0023.HK shares dropped more than 4% to a 10-week low, while Standard Chartered's Hong-Kong listing 2888.HK tumbled more than 7%, the worst performance in a year.
UBS said over the weekend it would buy fellow Swiss bank Credit Suisse for 3 billion francs ($3.2 billion). Shares in Credit Suisse CSGN.S plunged more than 60% in European trading while UBS UBSG.S was down 9% at 0950 GMT.
"It is not yet known exactly where more pain will emerge in the banking sector, but investors fear the problems are not yet over," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
"But as risk aversion grips the sector, the worry is that overall banks will become more cautious in their lending ... worries are rattling investors about what repercussions a potential lending squeeze will have on the global economy."
The Federal Reserve, European Central Bank and Bank of Japan vowed to make it even easier to buy dollars, upping the frequency of supply operations.
China's stocks .CSI300 also ended lower, while Turkish stocks .XU100 fell 0.8%.
Currencies in the developing world were largely muted, with the MSCI's EMFX index .MIEM00000CUS down 0.2%, ahead of a key Federal Reserve interest rate decision during the week.
The Fed is now expected to keep its key lending rate unchanged at the end of its two-day policy meeting on Wednesday, in a stark contrast to last week's bets of a 25 basis-point hike.
South Africa's rand ZAR= fell 0.6% against the dollar, ahead of planned protests by the Marxist Economic Freedom Fighters (EFF) party, for crippling power cuts and to demand the resignation of President Cyril Ramaphosa.
Stocks in the country, however, rose .JTOPI 1% amid higher gold prices.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2023, see http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2023, see https://tmsnrt.rs/2OusNdX
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Jacqueline Wong
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
