Asian FX edges higher as dollar weakens on China growth hopes



* Asian stocks struggle for direction

* Singapore's April core CPI up 3.3% year-on-year

* Bank Indonesia's policy meeting on Tuesday awaited

By Harish Sridharan

May 23 (Reuters) - Asian currencies overcame early market pressure to edge higher against a tepid U.S. dollar on Monday, while the Singaporean dollar rose to a 2-1/2-week high after data showed the city-state witnessed its fastest rise in core inflation in a decade.

South Korea's won KRW=KFTC and the Taiwanese dollar TWD=TP rose 0.3% and 0.1%, respectively, while the Thai baht THB=TH and Philippine peso PHP= traded flat.

The dollar weakened against major currencies, following its first weekly loss in nearly two months, as investors cut bets on further dollar gains from rising U.S. rates, while hoping that loosening lockdowns in China can help global growth.

"Chatter of U.S. recession risks and hence less pressure for the U.S. Federal Reserve to tighten aggressively (have seen) rate hike bets and USD longs unwind," said Christopher Wong, senior FX strategist at Maybank.

Relative stabilisation of the yuan CNY=CFXS , pullback in U.S. Treasury yields, China's unexpectedly large borrowing rate cut for mortgages on Friday and signs of Shanghai reopening have aided sentiment in Asia, Wong said.

The yuan, which last week recorded its biggest weekly jump since October 2020, hit its highest since May 5 on Monday.

Risk sentiment got a lift after U.S. President Joe Biden said Washington may cut tariffs on imports from China.

Singapore's core inflation rate — the central bank's favoured price measure - rose to 3.3% in April on a year-on-year basis, the highest since February 2012, driven by higher food prices. A Reuters poll of economists had forecast a 3.4% increase.

"Price pressures are expected to remain elevated in the near term, although pressure on the Monetary Authority of Singapore to resort to additional tightening may have abated somewhat as actual inflation slipped below market consensus," analysts at ING said in a note.

The Singaporean dollar SGD= appreciated 0.4%.

Stocks in the region, however, struggled for direction. Equities in Bangkok .SETI and Taipei .TWII were up 0.5% each, while those in Manila .PSI and Singapore .STI traded in red.

Stocks in Jakarta .JKSE dropped more than 1% and were set to snap a four-day winning streak ahead of Bank Indonesia's policy meeting on Tuesday.

Economists in a Reuters poll predicted the Indonesian central bank will wait a few more months to raise rates from a record low despite rapid inflation and aggressive tightening by the U.S. Fed.

Separately, Indonesia is due to resume exports of palm oil later in the day after a ban of more than three weeks, but industry traders and companies were awaiting details on accompanying rules to secure domestic supplies of the edible oil to control cooking oil prices.

HIGHLIGHTS

** Singapore dollar, Chinese yuan hit highest since May 5

** Taiwan's export orders fell for the first time in 25 months in April

** South Korea's exports for the first 20 days of May jumped 24.1% year-on-year

Asia stock indexes and currencies at 0714 GMT COUNTRY

FX RIC

FX

FX

INDEX STOCKS STOCKS

DAILY YTD %

DAILY YTD %

%

% Japan

JPY=

+0.19 -9.82 .N225

0.98 -6.22 China

CNY=CFXS

+0.41 -4.65 .SSEC

0.03 -13.53 India

INR=IN

-0.07 -4.22 .NSEI

0.75 -5.56 Indonesia

IDR=

-0.07 -2.80 .JKSE

-1.18

3.87 Malaysia

MYR=

+0.16 -4.93 .KLSE

-0.07 -1.24 Philippines PHP=

+0.04 -2.28 .PSI

-0.87 -6.10 S.Korea

KRW=KFTC

+0.32 -5.96 .KS11

0.31 -11.09 Singapore

SGD=

+0.36 -1.90 .STI

-0.41

3.32 Taiwan

TWD=TP

+0.11 -6.53 .TWII

0.07 -11.32 Thailand

THB=TH

+0.00 -2.54 .SETI

0.62 -1.49



Graphic: World FX rates Link
Asian stock markets Link



Reporting by Harish Sridharan in Bengaluru; Editing by Sherry
Jacob-Phillips

Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.

Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.

Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.

Wir verwenden Cookies, um unsere Website für Sie besonders nutzerfreundlich zu gestalten. Mehr darüber und Ihre Einstellmöglichkeiten finden Sie in den Cookie-Einstellungen.

Risikowarnung: Es bestehen Risiken für Ihr eingesetztes Kapital. Gehebelte Produkte sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beachten Sie unseren Risikohinweis.