Colombia to increase 2023 budget proposal, eyes more debt swaps



BOGOTA, Aug 17 (Reuters) - Colombian President Gustavo Petro's administration will send a proposal to increase the government's budget for 2023 in the coming weeks to bolster social programs, Finance Minister Jose Antonio Ocampo said on Wednesday, adding that further public debt swaps could be on the cards.

The budget for next year - which was proposed by the previous government of ex-President Ivan Duque in July - set the amount at 391.4 trillion pesos ($92.8 billion), which is 11.7% higher than the budget for 2022 and represents a new record.

However, his proposal is not enough to cover social programs put forward by the newly elected president, Ocampo said, adding more funds were needed than previously thought. Petro's proposed programs include anti-hunger efforts, free public universities, and aid for elderly people without pensions.

"There are several elements that significantly affect the national budget, and we're going to have to look at how to handle them," Ocampo told a Senate hearing.

In one example, an additional 12 trillion pesos ($2.84 billion) is needed to cover the deficit in Colombia's Fuel Price Stabilization Fund (FEPC) which is used to subsidize gasoline prices, Ocampo said.

While the Andean country could collect an additional 4 trillion pesos ($942 million) in taxes than was originally foreseen in the budget, Ocampo warned that a slowdown in the economy could reduce that amount.

The finance ministry will continue to carry out public debt swaps in order to alleviate the cost of financing the country's public debt, Ocampo said.

The budget for 2023, which needs to be approved by Congress, set aside 78 trillion pesos ($18 billion) for covering public-debt payments.

"The interest rates of TES (treasury bonds) have increased significantly in recent months and that's an additional cost," Ocampo said.

"All kinds of operations are being carried out to see if we can exchange longer-term debts to reduce short-term payment costs," he added.

($1 = 4,218.48 Colombian pesos)
Reporting by Nelson Bocanegra Writing by Oliver Griffin; Editing by Aurora Ellis

Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.

Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.

Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.

Wir verwenden Cookies, um unsere Website für Sie besonders nutzerfreundlich zu gestalten. Mehr darüber und Ihre Einstellmöglichkeiten finden Sie in den Cookie-Einstellungen.

Risikowarnung: Es bestehen Risiken für Ihr eingesetztes Kapital. Gehebelte Produkte sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beachten Sie unseren Risikohinweis.