Fitch cuts outlook for UK rating to 'negative' from 'stable'



By David Milliken

LONDON, Oct 5 (Reuters) - Ratings agency Fitch lowered the outlook for its credit rating for British government debt to "negative" from "stable" on Wednesday, days after a similar move from rival Standard & Poor's following the government's Sept. 23 fiscal statement.

"The large and unfunded fiscal package announced as part of the new government's growth plan could lead to a significant increase in fiscal deficits over the medium term," Fitch said.

Fitch maintained its "AA-" credit rating for Britain, which is one notch lower than S&P's.

Finance minister Kwasi Kwarteng announced 45 billion pounds ($51 billion) of unfunded tax cuts in the Sept. 23 statement alongside large energy subsidies and other measures aimed at boosting growth, but financial markets baulked at the extra borrowing.

Sterling fell to a record low against the U.S. dollar GBP= and some British government bonds tumbled by the most in decades, forcing the Bank of England to step in to stabilise markets.

Fitch said the lack of independent budget forecasts, as well as an apparent clash with the BoE's inflation-fighting strategy had "negatively impacted financial markets' confidence and the credibility of the policy framework, a key long-standing rating strength".

On Monday, Kwarteng said he would not go ahead with part of the tax cuts - lowering income tax for the top 1% of earners - which the finance ministry had estimated would cost 2 billion pounds a year.

Fitch said this was not enough to change its broader assessment.

"Although the government reversed the elimination of the 45p top rate tax ... the government's weakened political capital could further undermine the credibility of and support for the government's fiscal strategy," Fitch said.

The ratings agency forecast Britain's general government deficit would reach 7.8% of gross domestic product (GDP) this year and 8.8% in 2023, while general government debt would rise to 109% of GDP by 2024.

($1 = 0.8833 pounds)
Reporting by David Milliken; additional reporting by Arunima Kumar in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Grant McCool

Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.

Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.

Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.

Wir verwenden Cookies, um unsere Website für Sie besonders nutzerfreundlich zu gestalten. Mehr darüber und Ihre Einstellmöglichkeiten finden Sie in den Cookie-Einstellungen.

Risikowarnung: Es bestehen Risiken für Ihr eingesetztes Kapital. Gehebelte Produkte sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beachten Sie unseren Risikohinweis.