Hungary's inflation, the highest in 25 years, hits the forint



By Pawel Florkiewicz and Anita Komuves

WARSAW/BUDAPEST, Aug 9 (Reuters) - The Hungarian forint slid on Tuesday, underperforming regional peers as data showed inflation soaring further, which could prompt the National Bank of Hungary to raise rates even higher, analysts said.

Core inflation surged to an annual 16.7% in July, its highest in 25 years, while headline inflation also exceeded market expectations as it rose to 13.7% year-on-year in July, data showed on Tuesday.

The Hungarian forint EURHUF= slid 0.38% and was trading at 393.45 per euro.

The NBH hiked its base rate by a hefty 100 basis points to 10.75% on July 26 as it fights soaring inflation.

In order to tackle second-round effects of inflation the central bank will have to continue aggressive tightening, Peter Virovacz, senior analyst at ING wrote in a note.

"In the next months the bank could raise rates by up to 100 basis points each month... in order to reach positive real interest rates as soon as possible," Virovacz wrote.

"(That) could sustainably strengthen the forint. We do not exclude that the central bank will only stop with rates at around 14% (or 15%)."

The central bank said it would continue to hike rates until inflation returns into its target range, Commerzbank wrote in a note.

However, "the market will also keep a close eye on the extent to which the MNB would be prepared to continue with rate hikes despite a significant deterioration of the economic outlook", it added.

The National Bank of Hungary holds its next rate-setting meeting on Aug 30.

Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= was stable at 4.7040 versus the common currency.

"The zloty invariably shows an appetite to go below the 4.70 level, but it still lacks arguments for it," Bank Millennium analysts wrote in the daily report.

"We believe that in the following days it may be more and more difficult, as on Friday we will get the local data (CPI, current account) 'reminding' investors about imbalances in the Polish economy," they added.

The Czech crown EURCZK= was stable at 24.503 per euro and the Romanian leu EURRON= was also little changed, trading at 4.9055 per euro.

Budapest's stock index .BUX fell by 1.06%, while Prague equities .PX were 0.27% higher. Warsaw .WIG20 added 0.01% while Bucharest .BETI gained 0.22%.

CEE

SNAPSHOT

AT

MARKETS

1047 CET

CURRENCIES

Latest

Previous Daily Change

bid

close

change in 2022 EURCZK Czech

<EURCZK

24.5030 24.5120 +0.04

+1.51% =

crown

=>

% EURHUF Hungary <EURHUF

394.9500 393.4500 -0.38%

-6.47% =

forint =>

EURPLN Polish <EURPLN

4.7040

4.7050 +0.02

-2.40% =

zloty

=>

% EURRON Romania <EURRON

4.9055

4.9085 +0.06

+0.87% =

n leu

=>

% EURHRK Croatia <EURHRK

7.5080

7.5095 +0.02

+0.13% =

n kuna =>

% EURRSD Serbian <EURRSD

117.2500 117.3900 +0.12

+0.28% =

dinar

=>

%

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest

Previous Daily Change

close

change in 2022 .PX

Prague

.PX

1239.73 1236.410 +0.27

0

% .BUX

Budapes .BUX

43566.17 44034.83 -1.06%

-14.11%

t

.WIG20 Warsaw <.WIG20

1695.97 1695.78 +0.01

-25.19%

>

% .BETI Buchare .BETI

12608.06 12579.95 +0.22

-3.47%

st

% .SBITO Ljublja <.SBITO

1170.32 1162.71 +0.65

-6.78% P

na

P>

% .CRBEX Zagreb <.CRBEX

1968.53 1968.70 -0.01%

-5.33%

>

.BELEX Belgrad <.BELEX

839.26

846.08 -0.81%

+2.25% 15

e

15>

.SOFIX Sofia

<.SOFIX

606.97

607.91 -0.15%

-4.52%

>

Yield

Yield

Spread Daily

(bid)

change

vs

change in

Bund

Czech

spread

Republi

c

CZ2YT=

<CZ2YT=

5.7990 -0.1570 +532b

-20bps RR

2-year RR>

ps CZ5YT=

<CZ5YT=

4.4780

0.0560 +378b

+3bps RR

5-year RR>

ps CZ10YT

<CZ10YT

3.8520

0.0160 +294b

+0bps =RR

10-year =RR>

ps

Poland

PL2YT=

<PL2YT=

6.7700

0.0800 +629b

+4bps RR

2-year RR>

ps PL5YT=

<PL5YT=

6.0560

0.0950 +536b

+7bps RR

5-year RR>

ps PL10YT

<PL10YT

5.5950

0.0870 +468b

+7bps =RR

10-year =RR>

ps

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M interbank

Czech

<CZKFRA

7.34

7.20

6.71

7.30

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA

13.60

13.72 13.60

11.98

><BUBOR

=>

Poland <PLNFRA

7.42

7.28

6.93

7.03

><WIBOR

=>

Note:

are for ask prices

FRA

quotes

**********************************************

****************


Editing by Jan Harvey

Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.

Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.

Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.

Wir verwenden Cookies, um unsere Website für Sie besonders nutzerfreundlich zu gestalten. Mehr darüber und Ihre Einstellmöglichkeiten finden Sie in den Cookie-Einstellungen.

Risikowarnung: Es bestehen Risiken für Ihr eingesetztes Kapital. Gehebelte Produkte sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beachten Sie unseren Risikohinweis.