Norfolk Southern shareholders sue over Ohio derailment
By Jonathan Stempel
March 17 (Reuters) -Norfolk Southern Corp NSC.N shareholders have accused the railroad of defrauding them by prioritizing profit over safety prior to last month's derailment of a train carrying hazardous chemicals in East Palestine, Ohio.
In a lawsuit filed on Thursday in Columbus, Ohio, federal court, shareholders said Norfolk Southern played down the risks of using what is called "Precision Scheduled Railroading," which relies on longer and heavier trains that require fewer workers.
Shareholders said Norfolk Southern embraced a "culture of increased risk-taking" that left it vulnerable to increased train derailments, making its public statements about the safety of its operations materially false or misleading.
A Norfolk Southern spokesman declined to comment, saying the Atlanta-based company does not discuss pending litigation.
Other defendants include Chief Executive Alan Shaw, his predecessor James Squires, and Chief Financial Officer Mark George.
Norfolk Southern has faced many lawsuits over the Feb. 3 derailment, including cases brought by local residents and Ohio's attorney general.
The derailment released more than 1 million gallons of hazardous materials and pollutants into the environment, and the U.S. Environmental Protection Agency has ordered Norfolk Southern to clean up the contamination and pay the costs.
Thursday's lawsuit was filed by Pennsylvania's Bucks County Employees Retirement System, and seeks damages for shareholders between Oct. 28, 2020 and March 3, 2023.
Norfolk Southern's share price fell 9.4% between the derailment and March 3, wiping out about $5.4 billion of market value.
Six of the seven largest U.S. freight railroads use Precision Scheduled Railroading: Norfolk Southern, Canadian National, Canadian Pacific, CSX, Kansas City Southern and Union Pacific.
The seventh railroad, BNSF, part of Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc, does not use it.
The case is Bucks County Employees Retirement System v Norfolk Southern Corp et al, U.S. District Court, Southern District of Ohio, No. 23-00982.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Howard Goller
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
