Poland's key interest rate should rise to 7.00%, says c.banker
Adds quotes on 'wait-and-see' policy and possible rate cuts, background
WARSAW, March 22 (Reuters) -Poland's main interest rate should rise to 7.00% in order to effectively tackle inflation, central banker Przemyslaw Litwiniuk said on Wednesday.
Despite inflation that is deep in double-digit territory, most analysts expect the main rate to stay on hold at 6.75% until the end of 2023 as the central bank assesses the extent of an economic slowdown caused by the war in Ukraine.
"In the Budget Act, the government assumed an interest rate of 7.00% and I agree with the government," he told news website Gazeta.pl.
Although the central bank has not officially declared the end of the tightening cycle it started in 2021, it has entered 'wait-and-see' mode and Governor Adam Glapinski has said that he regards further hikes as "less and less likely".
"'Wait-and-see' is an optimistic policy... but I am less optimistic and believe that higher rates would provide a steeper disinflation path," Litwiniuk said.
Inflation in emerging Europe's largest economy hit 18.4% in February in part due to soaring food prices.
While most economists agree that this represents the peak of the current cycle of inflation, the central bank's latest projections do not show price growth returning to its target range of 1.5-3.5% until 2025.
Asked if he thought rates could be cut before 2025, Litwiniuk said he saw "no such chance".
"A reduction in interest rates would lead to a rise in the future disinflation curve," he said.
Reporting by Alan Charlish and Pawel Florkiewicz; Editing by Bernadette Baum
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
