Ryan Cohen's $60 mln Bed Bath u-turn triggers meme stock investor ire



By Krystal Hu, Svea Herbst-Bayliss and Angelique Chen

Aug 19 (Reuters) - Investors flooded social media platforms such as Reddit on Friday with criticism of Ryan Cohen's sale of his stake in Bed Bath & Beyond Inc BBBY.O , blaming him for helping fuel a meme stock rally only to then walk away with a $60 million profit.

The billionaire investor disclosed on Thursday he had sold his 9.8% stake in the struggling home goods retailer, almost five months after amassing it and pushing for changes. In response, the company ousted its chief executive, changed some board directors and agreed to explore shedding its baby products unit.

Cohen stands to earn a profit before taxes of between $55 million and $60 million on the stock sale, according to a Reuters review of regulatory filings and a person familiar with the matter.

Cohen did not offer a reason for the u-turn and did not respond to requests for comment. He built a following last year of loyal individual investors who bet on his turnaround of video game retailer GameStop Corp GME.N , some of whom expressed fury and disbelief after they followed his lead on Bed Bath only to see him abruptly cash out.

Cohen sold his Bed Bath stock on Tuesday and Wednesday after it rose 300% in August amid a speculative rally in meme stocks, a popular reference to shares traded by investors mostly based on hype in social media rather than their economic fundamentals.

Bed Bath & Beyond shares, which briefly hit $30 this month, finished Thursday at $18.55, falling 20% after filings revealed Cohen planned to sell his shares. It plunged another 44% in after-hours trading after filings showed that he had sold all of his shares.

The stock was on course to open 43% lower on Friday, erasing all of the week's gains.

"The writing is on the wall that Bed Bath & Beyond shares have again decoupled from economic reality," Wells Fargo analyst Zachary Fadem said.

Ryan Bennett, a 43-year-old agriculture worker in Beloit, Wisconsin, told Reuters he lost more than $40,000 because he followed Cohen in buying Bed Bath shares.

"I feel I took my hard-earned money out of my pocket and put it right into Cohen's," Bennett said.

Bed Bath said in a regulatory filing on Thursday it was working with external financial advisors and lenders on strengthening its balance sheet, an admission that it needs to raise capital to stay afloat. The company had a mountain of long-term debt totaling $1.38 billion and only $107.5 million in cash as of the end of May, according to its most recent financial disclosure.

The investor reaction raises questions over whether Cohen will continue to exert strong influence over meme stock loyalists. On Wallstreetbets, the Reddit forum frequented by such investors, some lamented their losses and Cohen's role.

"After reading what Ryan Cohen just did, I hope you all understand that he is not one of us," one of the posters that goes by the name of Ronpm111 wrote.

Shares of GameStop, in which Ryan holds a 12% stake and serves as chairman, have dropped 20% since he disclosed his Bed Bath stock sale. This raised questions among many investors, including Bennett, over whether Cohen's stock sale at Bed Bath will weigh on GameStop's status as a meme stock.

"I don't know if I can trust him to hold a stake in GameStop. I'll probably be looking to exit that," Bennett said.
Reporting by Krystal Hu and Angelique Chen in New York and Svea Hebst-Bayliss in Rhode Island; Additional reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Greg Roumeliotis and Jacqueline Wong

Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.

Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.

Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.

Wir verwenden Cookies, um unsere Website für Sie besonders nutzerfreundlich zu gestalten. Mehr darüber und Ihre Einstellmöglichkeiten finden Sie in den Cookie-Einstellungen.

Risikowarnung: Es bestehen Risiken für Ihr eingesetztes Kapital. Gehebelte Produkte sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beachten Sie unseren Risikohinweis.