Stocks rise, dollar retreats ahead of Fed decision

<html xmlns=""><head><title>GLOBAL MARKETS-Stocks rise, dollar retreats ahead of Fed decision</title></head><body>

U.S. wage growth moderates, Wall Street rallies

MSCI AxJ index up 0.6%; dollar flat

All eyes on 1900 GMT Fed announcement

Updates with comment, refreshes prices

By Amanda Cooper

LONDON, Feb 1 (Reuters) -Global stocks rose on Wednesday as signs of slowing U.S. wage growth supported expectations the Federal Reserve could signal an end to interest-rate hikes at its meeting later on.

U.S. benchmark indices rallied and bond prices rose, while the dollar eased overnight when the Fed's preferred wages gauge, the U.S. employment cost index, showed a 1% rise last quarter, its smallest increase in a year.

The MSCI All-World index .MIWD00000PUS was last up 0.2% on the day, having ended January with a 7% gain, thanks in large part to investors growing more optimistic about the outlook for global inflation and interest rates.

The Fed will announce its rate decision at 1900 GMT, followed by a news conference with Chair Jerome Powell.

Interest-rate markets have priced in a slowdown in the pace of hikes, with Wednesday's expected 25 basis point (bps) increase seen bringing the Fed funds rate target range to 4.5%-4.75%. 0#FF:

Investors will try to gauge whether and how hard Fed Chair Jerome Powell will push back on market pricing for rate cuts beginning as soon as the second half of this year.

"The market is anticipating some pushback from Powell, although it's difficult to pin down how much is enough to convince the market," said Brian Daingerfield, head of G10 currency strategy at NatWest Markets.

"Anything short of Powell going 10 for 10 hawkish may ultimately be seen as being not hawkish enough. Conversely, the market may take even the smallest dovish concession and run with it."

Strategist at ING said economic data should play a greater role in shaping investor expectations for monetary policy.

"One of the reasons is that central banks are purposefully behind the curve," Padraig Garvey, who is ING regional head of research for the Americas, said.

"Their past mistake in anticipating the inflation surge means they're unlikely to acknowledge it is going back to target until they have a much higher degree of confidence than now," he said.

"The other reason is that markets are correctly priced for the next few meetings."

Data on Wednesday showed headline inflation in the euro zone moderated to 8.5% in January, from 9% in December, while core prices picked up to 7% from 6.9%. This measure will keep the heat on the ECB to raise interest rates, as it could prove much tougher to tame.

"As the ECB's attention is gradually turning away from the main measure and on to core inflation, we think that falls in headline inflation will do little to stem the central bank’s hawkishness," said Mateusz Urban at Oxford Economics.

In Europe, the STOXX 600 .STOXX rose 0.3%, boosted by industrials and tech stocks, while an early lift from healthcare stocks faded.

Currency markets have also been treading water in the run-up to the Fed meeting, and ahead of the Bank of England and European Central Bank meetings on Thursday.

The dollar dropped for a fourth straight month in January, and lost 1.5% on the euro EUR=EBS and 0.8% on the yen JPY=EBS. The euro was last up 0.2% at $1.0882, while against the yen, the dollar fell 0.2% to 129.81.

U.S. Treasury prices edged higher, pushing the benchmark 10-year yield US10YT=RR down 4 bps to 3.4846%. S&P 500 futures ESc1 fell 0.2%.


Investors are more sanguine about the outlook for inflation, but cracks are appearing in the global economy.

Manufacturing activity across Europe and Asia contracted again last month, underscoring the fragility of the global economic recovery, although factories in the euro zone at least may have passed the trough, surveys showed on Wednesday.

Facebook owner Meta META.O reports earnings later on Wednesday. Company executives had struck a cautious tone at earnings calls on Tuesday as the economy slows. .N

Exxon XOM.N posted a record $59 billion adjusted profit, though Caterpillar CAT.N and McDonald's MCD.N shares fell as the companies warned of inflation squeezing profit margins.

In commodity markets, optimism for demand supported oil prices and Brent crude futures LCOc1 rose 0.3% to $85.74 a barrel, while gold XAU=, which rallied on the dollar's weakness through January, rose 0.1% to $1,928.20 an ounce.

Indian conglomerate Adani Group, meanwhile, remained under pressure, with its flagship Adani Enterprises ADEL.NS shares down 3% and below the lower end of the offer price for a $2.5 billion stock sale that ended on Tuesday.

Prices for dollar bonds in Adani Group companies steadied after last week's rout.

World FX rates YTD

Global asset performance

Asian stock markets

Additional reporting by Tom Westbrook; Editing by Jamie Freed, Kim Coghill, Arun Koyyur and Barbara Lewis

To read Reuters Markets and Finance news, click on For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA

Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.

Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.

Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.

Wir verwenden Cookies, um unsere Website für Sie besonders nutzerfreundlich zu gestalten. Mehr darüber und Ihre Einstellmöglichkeiten finden Sie in den Cookie-Einstellungen.

Risikowarnung: Es bestehen Risiken für Ihr eingesetztes Kapital. Gehebelte Produkte sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beachten Sie unseren Risikohinweis.