U.S. dollar falls for 2nd day, but outlook remains positive



* U.S. data mixed as growth seen stalling in Q3

* Commodity currencies rise

* Sterling licking wounds, heads for worst week in a month

* Graphic: World FX rates Link

By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Ritvik Carvalho

NEW YORK/LONDON, Oct 1 (Reuters) - The dollar fell for a second straight session on Friday, tracking declines in U.S. Treasury yields, as investors pared back their positions after recent sharp gains, though the decline was viewed as temporary.

U.S. 10-year Treasury yields were last at 1.484% US10YT=RR , down four basis points.

For the week, the dollar index was on track for its largest percentage gain since late August, as investors looked to the Federal Reserve's reduction of asset purchases in November and a possible rate hike late next year.

"The Fed in no uncertain terms has turned hawkish at the September meeting. They have also raised the inflation forecast, which is actually above consensus expectations, which tells you that they are probably more nervous about inflation than they let on," said Mazen Issa, senior FX strategist, at TD Securities in New York.

"We expect Treasury yields to rise further and within that we expect real yields to do the heavy lifting and that's notable for the dollar. It will certainly be a U.S.-led real rates back-up, which should be dollar-positive."

Cautious market sentiment due to COVID-19 concerns, wobbles in China's growth and a Washington gridlock ahead of a looming deadline to lift the U.S. government's borrowing limit has lent support to the dollar, seen as a safe-haven asset.

In mid-morning trading, the dollar index =USD slipped 0.3% to 94.047, having gained 0.8% this week, the largest weekly rise since late August.

Friday's batch of U.S. data was mixed, adding to weakness in the dollar ahead of the weekend.

U.S. consumer spending increased more than expected in August, posting a 0.8% rise, but consumption was weaker than initially thought in July, dipping 0.1% instead of gaining 0.3%.

Inflation remained elevated, but not by much. Core inflation as measured by the personal consumption expenditures (PCE) price index, excluding the volatile food and energy components, was up 0.3% in August, unchanged from previous month.

In manufacturing, data was more upbeat. The Institute for Supply Management (ISM) said its index of national factory activity increased to a reading of 61.1 last month from 59.9 in August.

In other currencies, the euro EUR=EBS was flat at $1.1587, falling about 1.1% for the week, on pace for its biggest percentage fall since June.

The yen JPY=EBS bounced back against the dollar from a 19-month low overnight, with the greenback last down 0.3% at 110.98 yen.

Commodity currencies rallied against the dollar on Friday.

The Australian dollar AUD=D3 gained 0.5% to US$0.7266 and slumped 3.6% in the third quarter - the worst performance of any G10 currency against the dollar - as prices for Australia's top export, iron ore, fell sharply.

Sterling was also an underperformer last quarter, dropping 2.5%, and looks set to log its worst week in more than a month, amid growing supply chain problems.

Sterling GBP=D3 was last up 0.6% at $1.3560, just above a 9-month low at $1.3516.

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Currency bid prices at 11:14AM (1514 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

94.0670

94.3120

-0.24%

4.541%

+94.3950

+93.9850 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1595

$1.1578

+0.15%

-5.09%

+$1.1607

+$1.1564 Dollar/Yen

JPY=EBS

111.0800

111.2800

-0.18%

+7.51%

+111.4850 +110.9050 Euro/Yen

EURJPY=

128.76

128.82

-0.05%

+1.45%

+129.0400 +128.5600 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9302

0.9317

-0.16%

+5.14%

+0.9337

+0.9283 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.3549

$1.3477

+0.54%

-0.83%

+$1.3570

+$1.3434 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2665

1.2685

-0.11%

-0.49%

+1.2738

+1.2645 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.7260

$0.7227

+0.46%

-5.62%

+$0.7274

+$0.7193 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0784

1.0784

+0.00%

-0.21%

+1.0808

+1.0773 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8557

0.8593

-0.42%

-4.25%

+0.8623

+0.8547 NZ

NZD=D3

$0.6933

$0.6897

+0.48%

-3.50%

+$0.6944

+$0.6879 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

8.6285

8.7400

-1.24%

+0.52%

+8.7820

+8.6285 Euro/Norway

EURNOK=

10.0062

10.1205

-1.13%

-4.40%

+10.1728

+10.0077 Dollar/Sweden

SEK=

8.7635

8.7585

+0.14%

+6.92%

+8.7878

+8.7392 Euro/Sweden

EURSEK=

10.1603

10.1460

+0.14%

+0.85%

+10.1755

+10.1403 ========================================================

Currency bid prices at 11:14AM (1514 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

94.0670

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+0.85%

+10.1755

+10.1403



World FX rates Link
Dollar index set for best week since June Link



Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York and Ritvik Carvalho in London; Additional reporting by
Tom Westbrook in Singapore and Anushka Trivedi in Bengaluru; Editing by Nick Macfie, Chizu Nomiyama and
David Evans

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