Wall St set to open higher as rate hike pause hopes grow
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Weekly jobless claims unexpectedly fall
Regional bank stocks rise
U.S. SEC threatens to sue Coinbase, shares tank
Futures up: Dow 0.17%, S&P 0.51%, Nasdaq 0.95%
Updates prices, adds details
By Amruta Khandekar and Ankika Biswas
March 23 (Reuters) -Wall Street was set to open higher on Thursday after the Federal Reserve hinted it was close to pausing interest rate hikes amid a turmoil in the banking sector that threatens to cause a severe economic downturn.
The Federal Reserve on Wednesday raised rates by an expected 25 basis points, but its policy statement no longer said "ongoing increases" would likely be appropriate, indicating a clear shift in its stance.
The central bank's softer tone relieved markets that have been roiled by concerns about a liquidity crisis in the banking sector since the failure of two U.S. regional lenders earlier this month.
Wall Street's main indexes had closed sharply lower on Wednesday after Fed Chair Jerome Powell said the central bank was still intent on fighting inflation even as he flagged credit issues due to banking troubles could have "significant" implications for the economy.
"The impression given by Powell has taken away any hopes the market had that we might get some cut in interest rates later this year," said Stuart Cole, head macro economist at Equiti Capital.
"It seems that the message that the central banks have been giving to date, that returning inflation to target is their number one priority is very much still the message that they're going to deliver despite the banking failures."
Traders' bets are almost equally split between the Fed pausing its rate hikes in May and another 25 bps hike, according to CME Group's Fedwatch tool.
Bank of America BAC.N and UBS UBS.N now see the Fed funds rate target peaking at 5-5.25% in May compared to earlier forecasts of 5.25-5.5%.
While U.S. Treasury yields slipped on growing hopes of an end to the Fed's tightening cycle, major growth stocks such as Apple Inc AAPL.O, Microsoft MSFT.O and Amazon.com AMZN.O jumped above 1% premarket.
Troubled regional lender First Republic Bank FRC.N rose 7.9% after slumping on Wednesday following Treasury Secretary Janet Yellen's remark that there was no discussion on insuring all bank deposits.
PacWest Bancorp PACW.O and Western Alliance Bancorp WAL.N gained 4.4% and 5.3% respectively.
Meanwhile, data showed signs of strength in the labor market, with jobless claims falling to 191,000 last week from the week prior, against expectations that the number would rise to 197,000
At 8:41 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 55 points, or 0.17%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 20.25 points, or 0.51%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 120.25 points, or 0.95%.
Shares of Block Inc SQ.N fell 19.7% premarket after Hindenburg Research said it held short positions in the Jack Dorsey-led payments firm.
Among other stocks, Nvidia Corp NVDA.O rose 2.5% after Needham raised its price target on the chipmaker on likely benefit from near-term data center strength.
Coinbase Global Inc COIN.O slid 14.4% after the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) threatened to sue the crypto exchange over some of its products.
Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN.O jumped 8.2% on promising results on its blockbuster asthma drug Dupixent from a lung disease trial.
Accenture Plc ACN.N rose 3.1% after the company said it would cut about 2.5% of its workforce, or 19,000 jobs.
Reporting by Amruta Khandekar and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Vinay Dwivedi
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
