Wall Street mixed as it digests macro 'tsunami'

(Updates to midday U.S. trading)


U.S. stocks mixed


European equities recover, Asian shares fall


Dollar strong after Sterling slump


Oil regains ground


Gold prices flat

By Lawrence Delevingne

Sept 26 (Reuters) - U.S. stocks were mixed, oil prices were choppy, and the dollar and Treasury yields rose on Monday as Wall Street digested a raft of macroeconomic news.

The moves came after sterling slumped to a record low earlier in the day, before recovering, and a renewed selloff in British gilts pushed euro zone bond yields higher as the reaction to last week's fiscal statement in Britain again roiled markets.

U.S. stocks were mixed to start the week - The Dow Jones Industrial Average .DJI dipped about 0.5% and the S&P 500 .SPX fell about 0.3%, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 0.4%.

Global equities were also mixed after initially sliding on concerns about high interest rates continued to put pressure on the financial system. Reaction to Italy's election result, where a right-wing alliance won a clear majority, was muted.

Europe's STOXX 600 index .STOXX at first slipped to hit a new low since December 2020 but then swung back for slight 0.1% gain on the day. Asian stocks .MIAPJ0000PUS fell 1.45%.

"I think everyone felt they were swimming in a tsunami of newsflow last week after one of the most incredible macro weeks in recent memory," Deutsche Bank strategist Jim Reid wrote in a client note on Monday.

The pound GBP=D3 skidded to an all-time low against the dollar, last trading down about 0.4%, as investors waited to see if the Bank of England will intervene to calm concerns over government plans that could stretch the country's finances.

Sterling's declines are partly due to dollar =USD strength - the dollar index .DXY , which tracks the greenback against six peers - hit a new 20-year top of 114.58 in early trade. It was last at $113.5, up about 0.36%.

The tumble is leading to speculation the Bank of England will have to hold an emergency meeting to raise rates.

“The Bank of England is in a very difficult spot where if they don't react, they risk another sterling collapse and things getting very messy," said Mike Riddell, senior portfolio manager, Allianz Global Investors. "If they do react, a developed market hiking rates to defend the currency looks like an emerging market. So they’re damned if they do, damned if they don’t,”


European government bonds were also hit. Five-year UK government bond yields GB5YT=RR jumped 50 basis points to their highest since October 2008, sending euro zone bond yields higher. Germany’s 10-year government bond yield hit its highest since December 2011 at 2.132%,

and Italy's benchmark bond yields IT10YT=RR rose to their highest since 2013.

In the United States, Treasury yields also

rose to new highs on Monday

amid concerns that central banks globally will keep tightening monetary policy to curb stubbornly high inflation.

Two-year Treasury yields US2YT=RR , which tend to be more sensitive to interest rate changes, rose to a fresh 15-year high of 4.237%, and benchmark 10-year note yields US10YT=RR were up about 5 basis points from their Friday close, climbing to 3.746%.

Oil prices

hit nine-month lows on Monday

before recovering to stand higher on the day in choppy trade, as recession fears and a strong dollar spooked the market where participants were waiting for details on new sanctions on Russia.

Brent crude LCOc1 futures for November settlement were up about 0.9%, at $86.95 a barrel, having earlier fallen as far as $84.51, the lowest since Jan. 14.

Gold prices edged up from a 2-1/2-year low on Monday as the dollar pulled back slightly from its two-decade peak, offering some support to bullion in the face of jitters over rising U.S. interest rates.

Spot gold XAU= was flat at $1,643 per ounce, after dropping to its lowest price since April 2020 at $1,626.41.

"There has been an economic logic at play, as central banks raised rates to drive monetary policy into restrictive territory, get below trend growth for a while - a polite way of saying a recession - and then you get lower inflation," said Samy Chaar, chief economist at Lombard Odier.

"The question is whether the financial world can go through that sequence. It feels like we are reaching the limit of that, things are starting to break, for example what we see with sterling."

Global asset performance Link
World FX rates YTD Link
Sterling at all-time low against dollar (Copy) Sterling at
all-time low against dollar (Copy) Link

Reporting by Lawrence Delevingne in Boston, Alun John in
London and Tom Westbrook in Sydney. Additional reporting by
Harry Robertson in London and Danilo Masoni in Milan; Editing by
Toby Chopra and Marguerita Choy

Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.

Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.

Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.

Wir verwenden Cookies, um unsere Website für Sie besonders nutzerfreundlich zu gestalten. Mehr darüber und Ihre Einstellmöglichkeiten finden Sie in den Cookie-Einstellungen.

Risikowarnung: Es bestehen Risiken für Ihr eingesetztes Kapital. Gehebelte Produkte sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte beachten Sie unseren Risikohinweis.