Wall Street rallies on hopes of Fed policy pause
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Jobless claims remain low, new home sales rise
Block Inc slides after Hindenburg discloses short position
US SEC threatens to sue Coinbase, shares drop
Regional banks head lower
Indexes up: Dow 0.44%, S&P 0.66%, Nasdaq 1.30%
New throughout, adds NEW YORK dateline, changes byline
By Stephen Culp
NEW YORK, March 23 (Reuters) -Wall Street advanced on Thursday as market participants looked past remarks by U.S. Federal Reserve Chairman Jerome Powell on Wednesday and weighed the possibility that the central bank will pause its restrictive interest rate hikes in the near future.
All three indexes marked the three-year anniversary of the nadir of the COVID-19 crash by heading higher, with megacap growth stocks, led by Microsoft MSFT.O and Apple Inc AAPL.O, providing the most upside muscle and putting the tech-heavy Nasdaq out front.
"Today the market is bouncing back on what was a dovish Fed hike yesterday," said Ross Mayfield, investment strategy analyst at Baird in Louisville, Kentucky. "Powell did a good job sticking to the party line on inflation and continued to jawbone hawkish even though the hike leaned dovish."
"It’s not too crazy for markets to see that pivot in the near future," Mayfield added.
The risk-on session reversed Wednesday's late-session sell-off after the Fed's rate hike, Powell's subsequent Q&A session and Treasury Secretary Janet Yellen's testimony before congress in which she ruled out blanket protection for all deposits.
In view of recent turmoil in the financial sector, which began with the failures of SVB Financial Group SIVB.O and Signature Bank SBNY.O, worries that the Fed was overtightening and pushing the economy perilously close to recession, Powell's reiterance of the Fed's determination to cool inflation sparked a late session flight to safety.
Jitters among regional banks persist, with the KBW Regional Bank index .KRX sliding 2.3%.
Comments from the Bank of England that inflation will probably quickly fade also helped fuel hopes of light at the end of the central bank tightening tunnel.
The BoE's commentary "paints a picture of a global central banking system that's ready to slow the pace of their hiking," Mayfield said.
But economic data released on Thursday showed jobless claims inching lower and new home sales posting a surprise gain, providing fresh evidence that the economy is yet to show the kind of softening that would lend itself to cooling inflation.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 142.01 points, or 0.44%, to 32,172.12, the S&P 500 .SPX gained 26.11 points, or 0.66%, to 3,963.08 and the Nasdaq Composite .IXIC added 151.81 points, or 1.3%, to 11,821.77.
Among the 11 sectors of the S&P 500, communication services .SPLRCL and tech .SPLRCT led the percentage gainers.
First Republic Bank FRC.N dropped 8.6% in volatile trading in the wake of Yellen's testimony.
Chipmaker Nvidia Corp NVDA.O advanced 2.2% after Needham raised its price target.
Block Inc SQ.N shares slid 14.6% after Hindenburg Research disclosed its short positions in the company.
Crypto exchange Coinbase Global Inc COIN.O dropped 14.0% in the wake of the U.S. Securities and Exchange Commission's threat to sue the company.
Accenture ACN.N surged 7.1% after it announced plans to cut about 2.5% of its workforce.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 1.11-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.13-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted four new 52-week highs and 14 new lows; the Nasdaq Composite recorded 45 new highs and 197 new lows.
Reporting by Stephen Culp; Additional reporting by Amruta Khandekar and Ankika Biswas in Bengaluru
Editing by Marguerita Choy
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
