US Open Note – Euro cheers on rate hike talk; stocks in the green as well

ECB’s rate hike talk intensifies

It seems the European Central Bank (ECB) is prepping for the new reality of higher interest rates to fight inflation even though geopolitical developments around Ukraine keep clouding the Eurozone’s economic outlook.

ECB’s Spanish Vice President Luis de Guindos endorsed yesterday’s hawkish talk from Latvian ECB governing council member Mārtiņš Kazāks, confidently approving the end of the regular APP bond purchases in July, while stating that from today’s perspective a rate hike in July, September and even during the next months is possible, though a rate hike decision will be subject to data progress and particularly on monitoring inflation expectations and wage growth.

Expectations for a 25 bps rate increase in July and September jumped to 73% according to futures markets, triggering another bullish run in the euro. Euro/dollar flew to a two-week high of 1.0935 before quickly inching back below 1.0900 in the aftermath. Likewise, euro/yen pulled back a bit after almost touching the 140.00 level, while euro/pound surged above its 20- and 50-day simple moving averages (SMA) to 0.8365.

Shorter-term yields climb; Japan’s CPI inflation eyed

The growing hawkish communication within the ECB also helped shorter-term European government bond yields extend their rally to fresh highs, while the longer-term 10-year yields held neutral overall.

On the other hand, Japan’s 10-year equivalent crossed the BoJ limit of 0.25% once again to revisit the 0.26% level ahead of Friday’s CPI inflation readings (00:30 GMT). While forecasts point to higher inflation in March, the pickup may not exceed the central bank’s 2.0% target. Nevertheless, any upside surprises could add more fuel to the yield rally, which is already causing a headache to the BoJ.

Perhaps the battered yen could gain new buying traction in the aftermath. Any upside movements, however, could be more sustainable if dollar/yen slumps below 127.30 – 127.00.

US jobless claims reflect tight labor market

Applications for US unemployment benefits fell slightly to 184k last week, more or less as expected. That is still a level that reflects an exceptionally tight labor market. Continuing claims dropped to the lowest since 1970, but the dollar did not react.

A disappointing Philly Fed business survey in April could not move the greenback either. The survey missed expectations, indicating rising prices and slowing new orders. Encouragingly though, employment, delivery times, and supply chain issues seem to improve.

Central bankers speak

During Friday's early European trading hours, investors will be eagerly waiting for the Eurozone's flash PMI figures to get fresh direction on the common currency, though Lagarde’s speech before the virtual International Monetary Fund Debate on the Global Economy at 17:00 GMT today will also be under the spotlight.

Fed chief Jerome Powell will be addressing the event at the same time, while Bank of England chairman Andrew Bailey will be commenting a few minutes earlier at 16:30 GMT, but probably his appearance will do little to boost pound/dollar above the 20-day SMA at 1.3070.

The French election on Sunday could bode well for the euro if President Macron, who came out on top against his rival far-right Marie Le pen during a TV debate on Wednesday, wins another term.

Wall Street set for a bullish open; commodities stable

Turning to stock markets, European indices enjoy another green day, with real estate, consumer cyclicals and industrial shares driving the pan-European STOXX 600 higher. Wall Street could follow suit when markets open according to US futures. It would be interesting to see if the Nasdaq 100 can clear resistance around its 50-day SMA at $14,210. The S&P 500 is also capped by its SMAs at $4,500, while Dow Jones is testing March’s ceiling of $35,377.

Meanwhile in commodities, crude oil futures are pushing higher to regain lost ground, but upside pressures remain muted compared to last week’s increases. Hence, the oil-dependent loonie is struggling to renew its inflation rally below 1.2470 per US dollar.

Gold has been on the sidelines, building floor around $1,945/ounce following the pullback from $1,998 on Tuesday.

Τελευταία νέα

Technical Analysis – EURCHF exposed to further selloffs as it hits 7½-year low

Canadian jobs data eyed after loonie’s sharp sell-off – Forex News Preview

Oil prices are the only trade that matters

Technical Analysis – Goldman Sachs stock rangebound between 38.2%-50% Fibonacci

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.