US Open Note – Falling dollar breathes life into the euro; Wall Street in the red



3Dollar loses steam but is still the king

The king dollar cooled off against a basket of six major currencies in the last trading day of April, having previously rapidly advanced to a two-decade high of 103.93 on the back of persisting calls for higher interest rates in the US and Ukraine-related economic risks in Europe. Still, a fourth consecutive weekly gain is more than secured for the greenback ahead of a busy week of central bank meetings and data releases.

Of course, the surprising 1.4% GDP contraction in Q1, which was the first decline in the world’s largest economy since the lockdown recession in the first half of 2020, caused some anxiety among investors amid spiraling inflation. Nonetheless, investors did not aggressively sell the dollar as consumption and business spending remained in the expansion area, keeping the case for a 50bps rate hike from the Fed likely next week.

US consumption & income data beat expectations

Monthly personal consumption and income figures for March provided more evidence on households on Friday, displaying a faster-than-expected monthly growth of 1.1% and 0.5% respectively. Moreover, the Fed's favorite core PCE inflation measure clocked in slightly lower at 5.2% y/y compared to 5.3% expected, but the dollar did not get upset, crawling moderately back above the 130.00 level in the aftermath after touching an intra-day low of 129.70 earlier in the day. A quarterly increase of 1.4% in employment wages from 1.0% at the end of 2021 also added some support under the greenback.

European currencies get a respite

The bearish reversal in the dollar breathed life back into the European currencies, which were badly suffering, mainly in the face of geopolitical tensions during the week. Although Germany dropped its opposition to embargo Russian oil, likely in response to Moscow’s supply cuts to Bulgaria and Poland, the euro maintained its positive momentum, climbing as high as $1.0592 before easing a bit. As expected, the Eurozone’s annual flash CPI inflation inched to a record high of 7.5% y/y in April and GDP growth edged up to 5.0% y/y in Q1. Hence, there was not much reaction.

The pound rose at a faster pace to $1.2583, recovering Thursday’s losses ahead of the Bank of England's policy gathering next week. Yet, the aussie was the one which tracked the biggest share of gains at the expense of a weaker dollar among major currencies, jumping by almost 1.0%. Perhaps, China’s pledge to boost stimulus measures as the pandemic is soaring in the region also amplified the bounce in the antipodeans.

Canadian monthly GDP hits one-year high

In other commodity-dependent currencies, the Canadian dollar responded positively to February’s upbeat monthly GDP report, which displayed the largest expansion in a year, while rising oil prices assisted the bullish move as well. Dollar/loonie is approaching the 1.2700 round level on the downside. Loonie/yen is testing yesterday’s high of 102.44, having almost erased its latest downfall.

Wall Street in the red; gold positive

Meanwhile in stock markets, the Nasdaq 100 and the S&P 500 opened down by around 0.80%, while Dow Jones faced a softer deceleration. That follows a bleak earnings report from Amazon yesterday and Apple's warnings over supply constraints. ExxonMobil’s stock slid on an earnings miss too, but the company remained profitable despite a $3.4 billion hit from Russian charge.

On the other hand, European indices are following their Asian counterparts higher, with the STOXX 600 running up by around 1.0% thanks to an almost 3.0% jump in energy shares.

Gold is another bullish asset today, but a negative weekly close seems inevitable. The precious safe-haven metal peaked at $1,919/ounce today, shrugging off the rebound in US Treasury yields.

 


Τελευταία νέα

Technical Analysis – EURCHF exposed to further selloffs as it hits 7½-year low


Canadian jobs data eyed after loonie’s sharp sell-off – Forex News Preview


Oil prices are the only trade that matters


Technical Analysis – Goldman Sachs stock rangebound between 38.2%-50% Fibonacci


Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.