US Open Note – No mercy for the euro; BoJ policy decision, Meta earnings next in focus



Euro plummets as Russian gas issues resurface

There was no mercy for the depressed euro during the late European trading hours on Wednesday. The already squeezed common currency sank to the lowest point since April 2017 against the US dollar, remaining the worst performer across the board as Russia’s state-owned multinational gas supplier Gazprom completely halted supplies to NATO members Poland and Bulgaria because of non-payments in roubles.

Of course, the EU’s powerhouse Germany, which gets 40% of its gas supplies from Russia, has not been affected yet, with the minister of finance saying that energy security is assured, though a volume reduction could still be possible as Bulgaria and Poland are considered transit states to third countries in Europe.

Consequently, the latest spike in geopolitical tensions is further clouding the inflation and, overall, the economic outlook in the euro area. Even rate hike calls from ECB policymakers could not save the battered euro recently, reflecting its large dependency on the Ukrainian war. Nevertheless, from a technical perspective, a rebound cannot be excluded, as the psychological 1.0500 number is within breathing distance.

Pound suffers too 

The pound was also been beaten hard, plunging to a 21-month low of 1.2526 earlier today after pulling below the 1.2600 round level. Unlike the Fed, which continues to feed the dollar bulls through its aggressive rate hike talk, the Bank of England has adopted a more cautious approach to monetary tightening in fear of adverse effects on consumer spending. Today’s CBI business report displayed an abnormal slump in April’s retail sales for the first time in a year, justifying the BoE’s stance. Also, domestic stats showed that government borrowing in the 2021/2022 period was approximately 20% higher than expected.

Euro/pound decelerated to 0.8400 after attempting to cross above the 200-day simple moving average at 0.8465.

The slump in the European currencies added more fuel to the dollar index’s impressive rally, driving it directly to a five-year high of 103.00.

BoJ decides on policy

In other currencies, the Japanese yen is giving up some ground to the dollar, the pound and the antipodean currencies ahead of the Bank of Japan’s policy announcement early on Thursday. Although the BoJ faces no pressure to change its super accommodative policy because of  muted inflation, it is struggling to sustain its yield curve control, while the yen’s freefall is another headache as its major peers move forward with stimulus reduction measures. Hence, even if the central bank keeps its policy settings steady, a hawkish tilt or, at least, a less dovish guidance cannot be ruled out.

Wall Street heals its wounds but waits for Meta earnings

Regarding stock markets, Wall Street switched to a recovery mode with scope to recoup yesterday’s Alphabet-led dramatic decline. Earnings from Facebook’s parent Meta platforms will be the next highlight in the calendar today after the closing bell. Another miss could bolster the free-fall in US indices.

In Europe, the pan-European STOXX 600 is eyeing a mildly positive close thanks to the pickup in basic material shares.

Gold resumes decline

Turning to commodities, oil is trading quietly around the $100.00/barrel number, unable to save the Canadian dollar from the greenback’s strength. Perhaps the dollar’s dominance is partially responsible for gold's bearish momentum, pressing the precious metal to a two-month low of $1,881/ounce.

 

Τελευταία νέα

Technical Analysis – EURCHF exposed to further selloffs as it hits 7½-year low


Canadian jobs data eyed after loonie’s sharp sell-off – Forex News Preview


Oil prices are the only trade that matters


Technical Analysis – Goldman Sachs stock rangebound between 38.2%-50% Fibonacci


Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.