Could Canadian inflation power loonie’s rally? – Forex News Preview



The Canadian dollar could face fresh volatility when December’s CPI inflation data come out on Tuesday at 12:30 GMT. Forecasts point to another pickup and investors are highly confident that the central bank could raise interest rates as soon as this month, though such a policy decision may not be straight-forward.

CPI inflation estimates

Canadian inflation is expected to have declined by 0.1% on a monthly basis in December, and while a deceleration would be somewhat a relief to the central bank at a time when pandemic risks continue to weigh on economic growth, a decline during the Christmas month has been a common phenomenon at least the past four years, making the headline and core CPI measures more meaningful to watch.

The headline CPI is expected to inch up to 4.8% year-on-year, marking a fresh two-decade high, after stabilizing around 4.7% in the preceding month. Investors will also closely look for similar upturns in the core measures, which exclude volatile energy and food prices, to figure out whether price pressures could become broadly irreversible without the central bank’s intervention.

A January rate hike?

Notably, investors have set aside omicron fears, shrugging off the renewed round of mild restrictions in Ontario and Quebec during the past week, with the 10-year government bond yield surging closer to November’s peak on Monday. On top of that, analysts are strongly pricing in a 25-basis points rate hike with a probability of 75% during next week’s policy meeting. Four more could be delivered according to rate futures by the end of the year to drive the benchmark interest rate up to 1.75%. But despite the rate optimism, the central bank has been out of the spotlight since its previous policy meeting, providing little direction about whether it could hike its borrowing costs as soon as this week.

Having ended quantitative easing, policymakers acknowledged the inflation risk during their previous gathering in December, messaging that if the omicron variant “proves to be less of a health concern than initially feared” and should the labor market remain on solid footing, “there might be some room to reduce monetary support”.

The unemployment rate registered another decline since then, almost approaching its pre-pandemic levels, while business surveys reflected resilience in demand. Hence, perhaps another uptick in inflation would be enough to put the rate campaign into action next week, taking into consideration that the CPI inflation rate would be even larger if it included rising house prices. It is also noteworthy that the government has enabled applications for subsidies to businesses and workers recently, potentially minimising any downturns in business operations and consumer spending.

A rate increase next week would put the BoC ahead of the Fed in the tightening cycle, but the pandemic and inflation risks could still hang around. Therefore, the central bank would probably require more data evidence before hiking rates, making a spring decision a safer choice. Besides, it’s the BoC which tends to follow the Fed and not the opposite, making a negative surprise likely next week.

USD/CAD

Nevertheless, stronger-than-expected CPI figures could bode well for the Canadian dollar amid the high rate hike expectations, likely putting dollar/loonie back in a downtrend below the 1.2500 level, with the 1.2430 – 1.2380 territory coming next into view.

Alternatively, weaker-than-expected inflation prints could play down a January rate hike scenario, sending the pair closer to 1.2600, where the neckline of the head and shoulder bearish pattern is positioned. Any close higher would snap the negative trend pattern, bringing the key 1.2700 mark under examination.

 

Τελευταία νέα

Week Ahead – Flash PMIs, FOMC minutes to dictate sentiment; RBNZ to hike again


Aussie fires up ahead of jobs data and Australian federal election - Forex News Preview


Japan may shrink, but will the yen follow? – Forex News Preview


Dollar consolidates ahead of US retail sales as rate hike bets stall – Forex News Preview


Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.