Refreshed US dollar awaits Fed minutes and retail sales – Forex News Preview



The US dollar rally has picked up a second wind, despite some signs that the US economy is losing steam. Investors seem much more concerned about Europe and China, which is helping the reserve currency attract safe-haven flows. Retail sales data and the minutes of the latest Fed meeting will hit the markets on Wednesday, providing fresh clues around how far interest rates might be raised in this cycle. 

No alternative

With the Fed opening the door for a slowdown in the pace of tightening and the latest batch of CPI readings signaling that inflationary pressures have started to lose power, it seemed like the relentless rally in the dollar was finally running out of juice. But that weakness didn’t last long.  

As soon as the outlook for other major economies turned darker, traders rushed back into the reserve currency’s safety. China’s property sector is melting down and the latest data reflect the unfolding crisis, pushing investors away from currencies like the Australian or New Zealand dollars, whose economic models rely on China absorbing their commodity exports. 

Meanwhile, Europe is still grappling with an energy shortage. Natural gas prices on the continent have pushed higher to challenge record highs as every country tries to stockpile for winter, keeping the squeeze on consumers and ravaging the euro. 

In contrast, the US economy doesn’t look so fragile. While leading indicators like business surveys point to slower growth ahead, the labor market remains at full employment, calming some nerves about a deep recession. Currency trading is a relative game after all, so when other major economies struggle, the dollar naturally shines. 

Fed minutes 

This week, the show will get started on Wednesday with the latest retail sales. Expectations are mixed, with the headline print anticipated to have ticked up in July while the core figure is seen slightly lower from last month. 

Most importantly, the retail control group that is used in GDP calculations is projected to have risen at a solid clip, something supported by credit card spending data from Mastercard and JPMorgan Chase. The catch is that these prints are not adjusted for inflation. Once CPI inflation has been accounted for, real retail sales are negative for the year. 

A few hours later, the minutes of the latest Fed decision will be released. This was when the FOMC raised rates by three-quarters of a percent but hinted that future moves won’t be quite so forceful. Market pricing for September is currently split, with traders assigning almost equal chances for a half-point or three-quarter point rate hike, so any fresh signals could swing the pendulum.  

Fed Board Governor Bowman will speak right afterwards. Financial conditions have loosened lately with bond yields retreating and stock markets rallying, which is counterproductive for a Fed trying to slay inflation. Bowman might push back against this phenomenon and ‘massage’ market expectations after the minutes. 

In case she talks a big game about future rate increases and financial conditions tighten, that could boost the dollar, helping euro/dollar pierce below the 1.0100 region and aim for another test of parity. 

On the flipside, a disappointing batch of data or cautious signal from the minutes could enable a relief rally in the pair, with the first barrier to the upside likely to be the 1.0280 zone. That said, even if euro/dollar trades up to 1.0350, some 200 pips away, it would still be stuck in a clear downtrend. 

Bigger picture

Looking beyond this week, it is still difficult to envision any trend reversal in the dollar. For this ‘strong dollar’ dynamic to change, the landscape for the rest of the world needs to improve first. 

A nuclear deal with Iran that sinks oil prices would be a good start, but the real game-changer would be a ceasefire in Ukraine. China abandoning its zero-covid strategy could also be pivotal. Until then, ‘king dollar’ is unlikely to lose its crown. 

Τελευταία νέα

Key notes ahead of OPEC meeting – Forex News Preview



Nonfarm payrolls: More bad news for the Fed? – Forex News Preview


RBNZ to stick to its guns, eyes on guidance – Forex News Preview


Week Ahead – RBA and RBNZ to weigh 50-bps hikes but NFP report to set the mood

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.