Amid all the turbulence, Bitcoin’s trading range narrows further – Cryptocurrency News



It’s been a bumpy few months in financial markets to say the least, with a torrid rally on Wall Street turning into a torrid selloff. FX and bond markets have been equally volatile but looking at the price action for most cryptocurrencies, particularly Bitcoin’s, it’s been unusually steady. This is not to argue that the day-to-day moves in cryptos are not as choppy as they used to be because the intra-day swings remain one of the highest across assets. But the flat trading range of between $18,000 and $25,000 shows no sign of being broken anytime soon.

The consolidation before the next fall?

To be fair, this is not the first time Bitcoin has been caught in a sideways range. Before the plunge in early June that kicked off the latest consolidation phase, the price was stuck in a narrow range, which itself was a response to the nosedive from the $40,000 level at the beginning of May. But the pattern goes back even further than this as it all started after the downfall from the all-time high of $69,000 reached in November 2021. The selloff lasted until January this year after which it consolidated in an upward channel that turned out to be a bearish continuation signal.

But does that mean that the same thing is about to happen again? The current floor of $18,000 has been tested several times, most recently a couple of weeks ago, but seems to be holding, although the price has stayed dangerously close to the lower bound since then. The daily momentum indicators are slightly positive.

Overcoming the 50-day MA is important

The key test in the immediate term is whether Bitcoin will be able to smash above its 50-day moving average (MA), which is increasingly confining prices below it and the range floor. Failure to do so could tilt the risks back to the downside, increasing the likelihood of a bearish breakout. A drop below $18,000 would turn attention to the $15,000 and $13,000 levels.

However, should the bulls succeed in pushing the price above the 50-day MA, the range ceiling at $25,000 would become the next target, followed by the 200-day MA, currently at $27,823.

Losing out to equities

With the correlation with equity markets weakened somewhat lately, predicting the next direction may have become a lot more difficult. Having said that, the correlation with Fed rate hike expectations remains more or less intact. The slump in June coincided with the sharp repricing of Fed rate hikes by futures markets round about the same time, while some paring back of the hawkish bets is aiding the latest upside.

Interestingly, the flat trend also took shape when the Fed began its balance sheet runoff, draining liquidity out of the markets. This could explain why the huge rally on Wall Street over the summer was mirrored by only a very shallow uptrend in Bitcoin. Cryptocurrencies are considered riskier than stocks so when there are less funds to go around, they lose out. The ongoing problem with crypto hackers only goes to highlight this.

Waiting for the Fed pivot

More recently, however, it seems that Bitcoin benefited somewhat from the turmoil sparked by the UK budget, with investors using it as a hedge against sterling’s depreciation. This may have helped Bitcoin to defend the $18,000 support, but the fact that the price was neutral during this episode suggests there were as many sellers as buyers.

Ultimately though, despite the weaker correlation with equities and other risk assets in general, it’s the Fed that will likely set the mood for all. With concerns about the US and global economy growing by the day, investors think it’s only a matter of time before the Fed reaches peak hawkishness. The first sign of a dovish tilt by the Fed could be what it takes to break Bitcoin’s neutral range.

But the longer it takes for the Fed to make that crucial pivot, the greater the odds of Bitcoin slipping below $18,000 and repeating the bearish continuation pattern.

Τελευταία νέα

Bitcoin resilient as FTX contagion spreads further into crypto space – Cryptocurrency News


Bitcoin reclaims $16,000 but FTX jitters haunt crypto markets – Cryptocurrency News


Is it time for gold to shine?


Wall Street storms higher – Bear rally or trend reversal?


Crypto markets stabilize but contagion fears loom – Cryptocurrency News

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.