Bitcoin bounces off 10-month low but what now after breaching trend line? – Cryptocurrency News



Bitcoin and other cryptocurrencies have been having a dreadful time lately, plummeting across the board amid the deteriorating sentiment in financial markets. Stocks have been hammered since the end of March as worries about the pace of monetary tightening, surging inflation and weakening growth prospects have taken a toll on investors. For crypto markets, it is the end of the easy money era that’s likely mostly behind this latest selloff.

Cryptos increasingly correlated with stocks

The Federal Reserve raised its key lending rate by 50 basis points last week. That was the biggest hike in 22 years and comes less than two months after ending its quantitative easing programme. The rapid switch from ultra-loose policy to a super-aggressive one has jolted markets, sparking a massive round of deleveraging as the excess cash has dried out. This has hurt growth and tech stocks quite substantially, but probably not as much as it has cryptocurrencies – long seen as the riskiest of asset classes by some.

The strong correlation between cryptos and equities in recent months, particularly with high-growth and high-valuation stocks, has underscored Bitcoin’s status as a risk asset, shattering once and for all the myth that digital coins can act as a safe haven during times of turmoil.

That’s not to say that cryptos will never behave independently of stock markets again. Far from it, as their unique attributes are as valid as ever and as recently as the Russia-Ukraine crisis, the conflict generated notable demand for Bitcoin and its rivals. However, Bitcoin’s growing adoption by institutional investors has made it more aligned with broader market trends.

Is Bitcoin’s fate tied to Fed rate hikes?

Hence, its prospects for a meaningful rebound in the near-to-medium term are probably tied to the Fed’s rate path, which in turn will be determined by what happens to inflation. Policymakers and traders alike are hoping that inflation in the US is close to peaking.

Should a peak begin to emerge, that would put an end to the Fed’s constant hawkish tilts. Moreover, there would be greater clarity on what the Fed's terminal rate will be, which has been a great source of uncertainty for the markets.

$30,000 level is looking shaky

However, for Bitcoin, there are many obstacles towards restoring a bullish outlook. The $32,950 area blocked today’s advances, while the 78.6% Fibonacci retracement of the January-March uptrend at $36,221 is another potentially strong resistance point as it’s near the long-term ascending trend line that was recently breached. Higher up, the $39,700 stands in the way of reaching the 50-day moving average just above $41,000, which is needed for eliminating the negative bias.

Bitcoin has already lost more than 50% of its value from its all-time high of $69,000 set in November 2021 and the losses could deepen if the crucial support at $30,000 doesn’t hold. The price already briefly dipped below it earlier today, hitting a near 10-month low of $29,731, but later managed to bounce higher. If the $30,000 support is broken, the next stop for the bears may not come until the 161.8% Fibonacci extension of $23,505.

The RSI suggests a tepid rebound may be underway, but without a strong turnaround in risk appetite, Bitcoin will probably struggle to recoup much of its recent losses.

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.