Bitcoin extends sideways move as investors digest Fed’s tightening and war developments – Cryptocurrency News



The ongoing war between Russia and Ukraine has attracted significant buying interest for Bitcoin and most major cryptocurrencies. On the one hand, Russian oligarchs are likely using cryptocurrencies as a wealth preservation tool and a way to evade financial sanctions, while the Ukrainian side is receiving cryptocurrency donations as humanitarian aid. Therefore, considering the surging demand driven by diverse factors, why does Bitcoin fail to rally?

Regulatory issues continue to undermine crypto transactions

The Central Bank of Russia (CBR) advised major Russian commercial banks to closely monitor and impose strict limits on cryptocurrency trading to counter the excessive outflow of foreign currencies abroad. Specifically, Russian investors are only allowed to liquidate extremely low percentages of their crypto assets. These policy measures were foreseeable given that Russian citizens held almost $63 billion worth of cryptocurrencies before the invasion of Ukraine.  Thus, with their credit cards being disabled due to global financial sanctions and their government imposing hard restrictions to avoid capital flight, many Russian citizens are left with cryptos as the only feasible way to transfer their funds.

Although Ukraine has swiftly progressed with a new regulatory framework over cryptocurrencies to receive financial support from the West, some large Ukrainian banks have banned their clients from buying Bitcoin. For instance, PrivatBank, the largest commercial bank in Ukraine, has temporarily restricted its customers from purchasing Bitcoin with the national currency, the hryvnia (UAH), aligning with the National Bank of Ukraine's guidelines. These restrictions are anticipated to last for as long as the country is under martial law.

Upcoming monetary tightening could weigh on risky assets

Last Wednesday, the Fed proceeded with its first rate hike since 2018, pushing its base rate up by a quarter percentage point to tackle the persistently high inflation, which reached a 40-year peak of 7.9% in February. Bitcoin and most cryptocurrencies got a boost during the pandemic as stimulus packages and loose monetary policy enabled investors to seek potentially higher returns through riskier assets.

Hence, in an environment of higher interest rates, investors are likely to play defense, preferring lower risk assets that would now start providing considerable returns. Moreover, inflationary pressures are not expected to ease soon, so the fact that Bitcoin has failed to provide shelter against inflation lately seems to be casting a shadow over its near-future outlook.

Positive signs emerge from EU regulators

The European Parliament decided not to ban Proof-of-Work (PoW) crypto mining in the European Union at its meeting last week, despite the increasing concerns over its adverse environmental footprint. Although the crypto community breathed a sigh of relief after the agreement, the EU regulators did not clearly determine whether crypto mining could be classified as a sustainable activity. Thus, miners should be actively looking for renewable energy power sources to avoid future restrictions.

Is Bitcoin heading towards an upside breakout?

Bitcoin has been rangebound since the beginning of 2022, appearing unable to adopt a clear direction. However, the technical picture seems to be improving as its 50-day simple moving average (SMA) is marching higher and acting as a supportive floor for the price. Additionally, the momentum indicators are also endorsing a cautiously positive near-term bias, with the RSI hovering marginally above its 50-neutral mark, while the MACD histogram is currently above both zero and its red signal line.

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.