Bitcoin pinned around $39,000 as Ukraine war proves a blessing and a curse – Cryptocurrency News

Bitcoin has been trading in a range since late January when fears about sky-high inflation took hold over the markets and tensions between Russia and Ukraine first started to escalate. The sideways pattern isn’t showing any signs of breaking up, so why is the price so unusually disciplined at such a tumultuous period for financial markets?

The halving effect

The price of Bitcoin – still the largest cryptocurrency by market cap – exploded higher in 2020 and 2021. Whilst the rising popularity of Bitcoin, both as an asset class as well as its use as a payment method, undoubtedly magnified this spectacular growth, the main driving force behind this rally was likely the halving that takes place every four years, and which last happened in May 2020.

In previous such occasions in 2012 and 2016, the price also rallied, though, with a slightly longer lag from the date of halving, which was then followed by a steep correction. Within this context, Bitcoin’s downfall from its all-time high of $69,000 set in November 2021 is to have been expected. Nonetheless it’s still very puzzling why Bitcoin and the other major cryptocurrencies have been consolidating for so long when volatility has been extremely elevated in the broader markets.

Not much of a safe haven

The price bottomed at a six-month low of $32,950.72 on January 24, halting a two-month slide. But despite some very choppy trading since then amidst the geopolitical storm with Ukraine, it has been unable to rise further than $45,850 or even brush new lows, instead fluctuating around $39,000.

Many market pundits were hoping that Bitcoin would shine as a safe haven from the war. But although cryptocurrencies have come under the spotlight, with the Ukrainian government encouraging donations in cryptos and many Russians using them to evade sanctions, the latter may also be having the opposite effect. Some wealthy Russians are reportedly liquidating their digital coins as they find themselves frozen out of their other assets due to Western sanctions.

Bitcoin’s increasing adoption by institutional investors may also be working against it as the fact that it has not proven to be a good inflation hedge nor a ‘digital gold’ during this torrid time for the markets suggests portfolio managers see it mostly as a speculative trade than anything else.

Regulatory worries have eased lately

On the positive side, both the European Union and United States seem to be only taking baby steps as far as regulating cryptocurrencies is concerned. All the indications are that most governments don’t want to stifle innovation in the field of digital currencies and blockchain technology despite ongoing concerns about fraud and money laundering. This bodes well for Bitcoin, at least in the medium term.

When factoring in all these different forces, it appears that they are negating each other. But what could also be keeping the floor and ceiling of the range in place is dip buyers stepping in to take advantage of the discounted price, while those that entered the market when Bitcoin was near record highs are possibly selling it at every opportunity that the price spikes higher to minimize their losses.

Is the price getting ready for an upside break?

It is encouraging to note, however, that during this consolidation phase, not only is the long-term ascending trendline still in place, but a short-term uptrend has also been forming. With momentum indicators like the Relative Strength Index (RSI) looking fairly neutral, an upward push seems more likely than a downward one, assuming of course that the 50-day moving average doesn’t get in the way.

Τελευταία νέα

Oil prices are the only trade that matters

Bitcoin rebounds above $20,000 despite intensifying systemic woes – Cryptocurrency News

Bitcoin exhibits weakness but holds above the 20,000 mark – Cryptocurrency News

Oil breaks below trendline; just a setback or is this a shift in the outlook?  

Yen crash might be entering its final phase

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.