Crypto markets consolidate ahead of Jackson Hole – Cryptocurrency News



Bitcoin and most altcoins have been trading within a tight range during the past week as crypto investors and markets are eagerly awaiting Jerome Powell’s speech at the Jackson Hole symposium on Friday. The Fed is expected to provide new clarity on the pace and timing of its monetary policy pathway as well as its latest outlook on inflation over the next few months. Therefore, as Bitcoin’s correlation with US equities remains high, any hawkish or dovish surprises could have a direct impact on its price.

Slump before consolidation

Last Friday, Bitcoin fell almost 10%, triggering a broader sell-off in crypto markets. Most of this downfall was attributed to the bankrupt Celsius Network, which received approval to sell around 7,000 of its mined Bitcoin to cover the shortfall of its operations. This huge liquidation added more downside pressure to an already wobbly market as rising treasury yields and increasing recession fears caused the Crypto Fear & Greed Index to dip into the “Extreme Fear” category for the first time in five weeks.

Eyes on the Fed

Since Monday, cryptocurrencies have been rangebound, with investors remaining on hold until the Fed’s chair provides fresh clues around what’s next in the Bank’s normalization cycle. The latest relief rally in the crypto space came amid hopes that the Fed had reached peak hawkishness in early summer, but that narrative has been shuttered by renewed comments from policymakers regarding their strong commitment to tame inflation. Nevertheless, if the latest disappointing US PMI data is coupled with a soft PCE inflation print and a slowdown in consumption, the Fed could appear more cautious over the pace of tightening.

Aside from interest rates, Powell may also offer his thoughts on the ongoing quantitative tightening, which is the process of reducing the size of the Bank’s $9 trillion balance sheet. If the Fed follows the BoE’s plan and accelerates the process through active sales of bonds, it could inflict severe damage on cryptocurrencies as they have historically thrived in periods of excess liquidity.

Energy crisis kicks in

Unlike Cardano, Solana and Ethereum after ‘the merge’ is completed, Bitcoin operates with what is known as a proof-of-work consensus mechanism. On the other hand, the aforementioned altcoins have been using a so-called proof-of-stake model, which is significantly less energy intensive.

Thus, as winter approaches and there are no concrete signs that electricity and energy prices will cool off soon, while cryptos continue to trade well below their peaks, investors and miners will probably shift their focus to the sustainability of each coin. Bitcoin miners might watch their profit margins get squeezed, but don’t forget that the proof-of-work framework has a comparative advantage. Even though it consumes more energy, it allows miners to sell energy back to the grid, which is a feature that can provide huge gains in periods of excess power demand.

Levels to watch

Taking a technical look, Bitcoin has been experiencing a decline after the price failed to cross above the 25,200 region. Although the cryptocurrency managed to find its feet and recoup some losses,  the price is trading sideways in the past few sessions as positive momentum has failed to strengthen.

Should the Fed strike a hawkish tone, the price could encounter initial support at the recent low of 20,670. Diving beneath that region, the spotlight may turn to the 18,700 barrier.

On the flipside, if buyers regain control and propel the price higher, the 50-day SMA currently at 22,470 could act as the first resistance region. Conquering this barricade, further upside moves might then stall at the recent rejection point of 25,200.

Τελευταία νέα

Bitcoin reclaims $16,000 but FTX jitters haunt crypto markets – Cryptocurrency News


Is it time for gold to shine?


Wall Street storms higher – Bear rally or trend reversal?


Crypto markets stabilize but contagion fears loom – Cryptocurrency News


Will oil prices climb back above $100?

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.