Crypto markets stabilize but contagion fears loom – Cryptocurrency News



Undoubtedly, last week was a turbulent one for cryptocurrencies as the bankruptcy of the second largest crypto exchange in the world, FTX, rattled investor sentiment towards digital assets. Even though prices of major coins have stabilized this week on hopes that the fallout from FTX’s collapse could be contained, more and more crypto-related firms are suspending their operations. In the face of a capitulation, investors are urging governments to regulate cryptocurrency transactions. Is it too late?

What happened with FTX?

On November 11, the cryptocurrency exchange FTX filed for bankruptcy protection a few days after a report by CoinDesk cited potential leverage and solvency concerns for the company, which led to mass withdrawals. To make matters worse, investigations revealed that FTX’s subsidiary, Alameda Research, was buying digital tokens before listing them on the FTX exchange and then dumping those coins on traders. This is known as ‘front-running’ the market and is illegal but the CEO of both companies Sam Bankman-Fried managed to pull the act by exploiting unsophisticated investors and the lack of strict regulations.

During this turmoil, Binance attempted to step in and rescue FTX in an effort to calm crypto investors and reduce market volatility. However, Binance backed out of the deal after corporate due diligence identified accounting issues in FTX’s balance sheet as well as mishandling of customer funds. In turn, this sparked a new round of selling in crypto assets, with the crypto market cap following back below $1 trillion and the Crypto Fear & Greed Index re-entering the ‘extreme fear’ zone.

Market implications

FTX’s failure has sent shockwaves across the crypto universe, and it is hard to determine when and where this contagion will stop. For now, many investors may not recover their digital holdings as FTX has also been a potential victim of hacking, while customers of other crypto exchanges are rushing to liquidate their digital assets, creating a liquidity crunch in the broader market. On the bright side, this latest development could prompt governments to tighten cryptocurrencies’ regulatory framework to minimize investors’ uncertainty and protect them from frauds.

Moreover, many crypto-related firms are suffering collateral damage due to FTX’s collapse. Specifically, two crypto lenders BlockFi and Global Capital have paused their withdrawals. Up until now, big players in the industry have been bailing out cryptocurrency companies struggling from the steep downtrend in token prices. FTX alone had spent more than $1 billion to rescue such companies, but it seems that this option is no longer viable, and we could observe a series of bankruptcies in the near future.

Risk on sentiment rescues Bitcoin for now

The crypto market is currently in a consolidation phase after sharp declines in the prices of most digital coins paused. Nevertheless, this recovery was not driven by signs that FTX’s fallout was contained, but by a broader improvement in risk sentiment as data from the US hinted that inflation is finally coming under control. Hence, even though the advance in stock markets dragged cryptocurrencies above their recent lows, investors would need concrete evidence that the risks associated with FTX are resolved in order to regain optimism about the future of cryptos.

Cryptocurrencies go offline

The crypto market crash has been continuously exposing flaws and failures in several cryptocurrency projects and business models, delivering significant blows to the trustworthiness of the broader crypto space. As always, markets adapted to those events and discovered a way to mitigate risks stemming from hacking or frauds. This can be achieved with the so-called cold storage, which is essentially a way to protect your digital assets by taking them offline.

Since these wallets are not connected to the internet, they are insusceptible to hacking attacks, while the risk of your exchange going bankrupt would not affect your holdings. However, there are downside factors to consider as offline digital assets are illiquid and cannot be used for staking, which is essentially locking up your crypto holdings in order to earn interest.

Bitcoin drops below crucial support, what’s next?

BTCUSD pierced through a key support region around 18,000, which was providing strong support in the last couple of months. Although the king of cryptocurrencies has been trading sideways in the past few daily sessions, near-term risks remain predominantly to the downside as concerns about stability and security within the crypto space persist.

Should the decline resume, BTCUSD could initially test the 2022 low of 15,620, which is the lowest price observed since November 2020. Even lower, the August 2020 resistance region of 12,490 might act as support.

On the flipside, bullish actions could trigger an advance above the crucial 18,250 mark. Breaking above the latter, the recent peak of 21,470 may come under examination.

 

Τελευταία νέα

UK will not avoid recession says IMF; what does this mean for the pound?


S&P500 short-term correlations hold surprises


Bitcoin pares some gains after hitting fresh 5-month peak – Cryptocurrency News


US debt ceiling matters this time, here’s why


Voting rotation, hawkishness and the next ECB meeting in sight

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.