Netflix enters bear market ahead of earnings - Stock Market News

The world’s dominant streaming platform will release its latest earnings on Thursday, January 20, after Wall Street’s closing bell. Profits are expected to have taken a hit thanks to heavy spending on new content, although the most important metric will be subscriber growth. Netflix shares have suffered a serious drawdown lately and could get even cheaper in an environment where rising interest rates torment stocks with expensive valuations. 

Investing in content

Netflix enjoyed a massive boom during the early stages of the pandemic as people were locked at home. Earnings and revenue went through the roof, allowing the company to improve its margins. Of course, that catapulted the share price much higher. 

But when you pull demand forward like that, there’s usually payback down the road. That’s where we are now. The pace of increase in new subscribers fell dramatically last year as social restrictions were relaxed, which translated into a slowdown in revenue growth. 

At the same time, operating costs have started to swell thanks to some massive investments in new content. Even though this will hold back profitability for now, it will hopefully pay dividends in the long run by attracting new customers. 

All eyes on subscribers

For the final quarter of 2021, earnings per share are expected at $0.82, which would represent a 31% decline from the same quarter last year. Revenue is seen at $7.7 billion, a 16% increase over the same period. While that sounds good, it would be the slowest revenue increase in years. 

Yet what investors pay the most attention to is subscriber growth. That’s expected at 8.5 million, the same as last year but double the previous quarter. Omicron restrictions across the world seem to have helped, along with the blockbuster content that Netflix has released lately, such as Squid Game and Don’t Look Up.   

Any surprises in subscribers relative to Wall Street expectations will likely decide the initial reaction in the stock market. It is worth noting the company has beaten subscriber estimates in 6 of the last 8 quarters. 

Taking a technical look at Netflix shares, the 526 zone could provide immediate support to any further declines. On the upside, the first target for the bulls might be the 568 region, which overlaps with the 200-day moving average.  

Valuation is pricey

The main risk around the stock is valuation. The forward price-to-earnings ratio represents the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, so the higher it is, the more ‘expensive’ a stock is considered. 

For Netflix that number stands at 41.2x, miles above the technology sector or the stock market as a whole. To be fair, this metric is inflated by the heavy spending on new content. Profits would be much stronger today if they weren’t investing. Still, the price-to-sales ratio that strips out this effect is equally unattractive at 7x. 

This means the market is pricing in a lot of future growth for Netflix. That’s a sign of confidence, but it can be a double-edged sword. When interest rates rise, the stocks that usually get hit the hardest are those with stretched valuations. 

The logic is that investors don’t need to take wild chances on speculative high-growth plays to earn a return if interest rates are moving higher. Obviously Netflix isn’t so speculative, but it is still quite vulnerable to higher rates given its valuation. 

The big picture

All told, the longer-term outlook remains favorable. Netflix is a well-run company with lots of growth ahead and a strong moat. Competition has intensified lately with Disney and others entering the streaming arena, but Netflix remains king in content and will likely maintain this lead given its heavy investment. 

In the near term, however, it faces some challenges. Revenue is slowing at a time when costs are rising, and with the Fed likely to raise rates several times this year, there could be a compression in valuation multiples that keeps the stock under pressure. We’ve already seen signs of that in recent weeks.

Ultimately, this means patient investors may be able to buy a quality business for an even deeper discount moving forward. 

Τελευταία νέα

Technical Analysis – ExxonMobil stock storms to fresh highs

Technical Analysis – US 500 index’s downside bearing curbed as buyers step in

Technical Analysis – US 100 index holds above May’s lows despite big fat sell-off

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.