Asian company earnings cut on China, global slowdown worries
By Gaurav Dogra and Patturaja Murugaboopathy
March 24 (Reuters) -Equity analysts are cutting their estimates for Asian companies' earnings because of worries about slowing global growth and the absence of a boost from China's reopening from COVID.
According to Refinitiv IBES data, analysts have cut their forward 12-month earnings' estimates by 3.6% since February, more than the 1.9% increases released in January.
Some analysts expect China's recovery may not be enough to offset headwinds from weak global demand and supply constraints for export-reliant economies in the region.
"We think the primary drivers of Asian earnings downgrades are concerns about recession or a steep consumption slowdown in the developed markets, leading to Asian exporters' earnings estimates being revised down," said Manishi Raychaudhuri, Asia-Pacific head of equity research at BNP Paribas.
An Asia fund manager survey from Bank of America in March revealed a dampening of earnings expectations as the net share of respondents expecting Asia's profit cycle to brighten up in the next 12 months dropped to 53% from 76% in February.
The survey also showed only 83% of investors still anticipate a rise in Asia Pacific ex-Japan equities in the next 12 months, down from 90% in February.
Earnings at South Korean and Malaysian companies were downgraded 4.9% and 4%, respectively, while analysts cut earnings forecasts for Taiwanese companies by 3.3% in the past month.
Estimates for Chinese companies were cut by about 1% over the past month.
John Lau, head of Asian equities at investment firm SEI, said investors have turned cautious on Asian equities because of uncertainty over the direction of U.S. interest rates and the new appointments in Chinese leadership.
He said the earnings outlook in Asia could continue to be adversely affected by global demand uncertainty and soft economic data from the region, particularly from China.
Regional trade data showed China's economic reopening has not boosted Asian exporters much so far. Taiwan's exports fell in February to the lowest in nearly 24 months, while South Korea reported a fifth month of export declines.
March data showed South Korea's 20-day exports to China fell 36.2% year-on-year, while Taiwan's export orders to China slumped 48.3% in the first two months of this year, the biggest drop since early 2009.
By sector, earnings in tech and real-estate were downgraded by 3.72% and 3%, respectively, in the last month, while banking earnings were downgraded by 0.8%.
The 2022 earnings releases trickling in were disappointing and spurred the recent round of downgrades, analysts said.
"I think we are in a stage where we need to see further evidence of the strength of the recovery," said Herald van der Linde, HSBC's head of equity strategy for Asia Pacific.
MSCI Asia-Pacific index's estimates changehttps://tmsnrt.rs/3mONdEP
Breakdown by country for estimates changeshttps://tmsnrt.rs/3lDDW21
Reporting by Gaurav Dogra and Patturaja Murugaboopathy in Bengaluru; additional reporting by Davide Barbuscia in New York; Editing by Vidya Ranganathan and Christian Schmollinger
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
