Aussie sinks as RBA surprises with smaller hike; sterling stands tall



By Kevin Buckland

TOKYO, Oct 4 (Reuters) - Australia's dollar sank on Tuesday after the nation's central bank surprised markets with a smaller-than-expected interest rate hike while sterling extended its recovery a day after the British government's about-face on controversial tax cuts.

The Aussie AUD=D3 slumped as much as 0.97% and was last trading 0.5% weaker at $0.6482.

The Reserve Bank of Australia said it decided to slow the pace of tightening because the cash rate had increased substantially in a short period of time, although policymakers left the door open to additional hikes.

"Obviously the RBA hasn't been persuaded by what other central banks are doing, which does make the comment that they don't have any concerns about the exchange rate down here," said Ray Attrill, head of FX strategy at National Australia Bank in Sydney.

"There's no evidence yet that other central banks are about to step down the aggression with which they are tightening policy, (so) I think it makes sense for Aussie to be below 65 for the time being."

Heading into the RBA decision, the risk-sensitive currency had been tracking a little below the top end of its range since Sept. 23 at $0.6537. It sank to a 2-1/2-year low of $0.63635 last week, weighed down by global recession worries.

Sterling GBP=D3 rose 0.08% to $1.1333 after earlier reaching $1.13435, the highest level since Sept. 22, the day before the new government roiled markets with its mini-budget of massive tax cuts funded by expanded borrowing.

British Prime Minister Liz Truss was forced to back down from the plan on Monday amid a party rebellion.

The euro EUR=EBS also hovered close to the highest since Sept. 22, last changing hands 0.15% stronger at $0.9838.

The U.S. dollar lost some support from a slide in Treasury yields overnight after local economic data showed a slowdown in manufacturing, hinting that aggressive Federal Reserve rate hikes are already being felt.

The dollar index =USD - which measures the currency against six peers including sterling and the euro - was about flat at 111.55, not far from Monday's low of 111.46, a level last seen on Sept. 23. It had soared to a two-decade high of 114.78 last Wednesday.

On Monday, the Institute for Supply Management's (ISM) survey showed U.S. manufacturing activity was the slowest in nearly 2-1/2 years in September as new orders contracted, with a measure of factory gate inflation decelerating for a sixth consecutive month.

Commonwealth Bank of Australia, though, predicts sterling's respite will be short-lived and that the dollar rally has further to run.

Over the coming month, "USD can remain elevated as the FOMC (Federal Open Markets Committee) continues to hike aggressively and (the) global economy enters recession," CBA strategist Joseph Capurso wrote in a client note.

He also noted "global recession risks can push GBP down significantly" and "the weak UK economic outlook will keep GBP under pressure" over the medium-term.

The greenback was 0.14% stronger at 144.77 yen JPY=EBS , keeping below 145 after briefly popping above that level on Monday for the first time since Japanese authorities intervened to support their currency on Sept. 22.

Japanese finance minister Shunichi Suzuki repeated on Monday that authorities stand ready for "decisive" steps in the foreign exchange market if "sharp and one-sided" yen moves persist.

New Zealand's kiwi dollar NZD=D3 weakened 0.34% to $0.56995, although that was still close to the top of its range since Sept. 26. The Reserve Bank of New Zealand decides policy on Wednesday, and the market is fully priced for a half-point bump, while giving 29% odds on a 75 basis-point increase. 0#RBNZWATCH



World FX rates Link



Reporting by Kevin Buckland; Editing by Sam Holmes and Lincoln
Feast

Σχετιζόμενα σύμβολα


Τελευταία νέα

Take Five: Everything to play for

U

South African rand weaker as China COVID protests hurt global sentiment

U

South Korean shares fall over 1% on China COVID woes; won drops


Asian markets tumble as China COVID unrest sparks sell-off

U
U
J
S

A tale of two stock markets: how London still trumps Paris for investors

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.