Australia inflation eases in July, but progress still slow
Recasts, adds analysts' comments in paragraphs 6-7 and 14-15
By Stella Qiu and Wayne Cole
SYDNEY, Aug 28 (Reuters) -Australian inflation slowed to a four-month low in July as government rebates on electricity bills kicked in, but progress on tempering price gains elsewhere disappointed and led markets to pare back the chance of a near-term cut in interest rates.
The consumer price index (CPI) rose at an annual pace of 3.5% in July, down from 3.8% in June, Australian Bureau of Statistics data showed on Wednesday.
The figure was slightly above forecasts of 3.4%, leading markets to slightly lengthen the odds of a first easing from the Reserve Bank of Australia in November to 48.4%, from 58% before.
The Australian dollar AUD=D3 rose 0.1% to $0.6803, about the highest this year, and the three-year bond yield YTTc1 was up 4 ticks to 3.559%.
On a monthly basis, the CPI was flat in July from June as electricity prices fell 6.4%, and petrol dropped 2.6%, but rents, food and gas prices rose.
"July's inflation print is full of smoke and mirrors. At face value, the fight against inflation looks to have taken a massive step forward...but some of that improvement came from rebates that artificially lowered the cost of electricity," said Harry Murphy Cruise, an economist at Moody's Analytics.
"While that makes the headline inflation figure look a whole lot better, prices are ultimately unchanged."
Indeed, the slowdown in headline inflation was due to electricity subsidies from the federal and state governments, which began in the state of Queensland and Western Australia last month, with other states and Territories to follow from August, the statistics agency said.
It estimated that electricity prices in Julywould have risen 0.9%, excluding the rebates.
NO REAL READ ON SERVICES
The RBA has raised interest rates by 425 basis points to 4.35% since May 2022 to tame inflation. However, the slow decline in underlying inflation, which is only expected to return to the target band by the end of 2025, has led policymakers to rule out a near-term rate cut.
July's report - which is heavily skewed towards goods in the first month of the quarter - showed a closely watched measure of core inflation, the trimmed mean, slowed to an annual 3.8%, from 4.1% in June.
The CPI excluding volatile items and holiday travel dipped to 3.7%, the lowest reading since early 2022, compared with 4.0% previously.
Tapas Strickland, head of market economics at the National Australia Bank, said the July report showed there is not much further progress on goods disinflation.
"Unfortunately, there is no real read on the services side of the economy out of today's print, so it doesn't give you a comprehensive read, but at least on the goods side of the economy it suggests you're not making much progress."
Indeed, goods inflation was flat in the month.
Markets are still fully pricing in a rate cut this year, in part because the Federal Reserve is near-certain to start easing policy next month and more cuts are expected in Canada, Europe and New Zealand.
A surging Australian dollar, which is hovering close to the highest this year, should also help lower imported inflation.
Reporting by Wayne Cole and Stella Qiu; Editing by Jamie Freed and Jacqueline Wong
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
