Bank of Canada says future rate decisions more data-dependent



By Steve Scherer and David Ljunggren

OTTAWA, Dec 8 (Reuters) - The Bank of Canada will study the most recent economic data to gauge whether to raise interest rates further, a deputy governor said on Thursday, adding it would still move forcefully if necessary.

The central bank on Wednesday hiked its benchmark overnight rate by half a percentage point to the highest level in almost 15 years and signaled its unprecedented tightening campaign was near its end.

"We expect our decisions will be more data-dependent," Deputy Governor Sharon Kozicki said in a speech in Montreal, adding the bank was still prepared to be "forceful" with rates if necessary.

"We are moving from how much to raise interest rates to whether to raise interest rates."

The bank's next policy-setting meeting will be on Jan. 25.

Asked to clarify if being prepared to be "forceful" meant the bank was still prepared to make oversized rate moves, Kozicki said it was a hypothetical.

"If there were to be a really large shock, we would be prepared to act forcefully... to rein things in," she told reporters.

The central bank has lifted rates at a record pace of 400 basis points in nine months to 4.25% - a level last seen in January 2008 - to fight inflation that is far above its target.

"With the labor market still tight and businesses still finding it easy to raise their prices, Governing Council agreed that the economy still needs a more sustained moderation of demand," Kozicki said.

On Wednesday, the bank cited still-strong growth and tight labor markets but eliminated the forward guidance it has used since it began cranking rates higher in March, dropping language that said they would have to rise further.

Inflation, which clocked in at 6.9% in October, "remains too high" at more than three times the bank's 2% target, Kozicki said. But three-month rates of core inflation have declined to about 3.5%, Kozicki said, an indication "that momentum in inflation is easing".

"Overall, these comments don't change our tentative view that the Bank of Canada is ready to hit the pause button," said Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group.

Deliberations ahead of Wednesday's rate hike centered on how supply challenges are resolving, how higher rates are slowing demand, and how inflation and inflation expectations are evolving, Kozicki said.

"The fact that inflation is high, the fact that expected inflation is high, is... for us a reason to be taking the exact decision that we did take with 50 basis points" on Wednesday, Kozicki said.

While third-quarter growth remained strong, softening demand in interest-rate sensitive areas like housing activity are signs that tighter monetary policy is "working to rebalance supply and demand", she said.

Kozicki reiterated that starting next year, the bank will release a "summary of deliberations" in an effort to provide more transparency.

The Canadian dollar CAD= was trading 0.5% higher at 1.3580 to the greenback, or 73.64 U.S. cents. 0#BOCWATCH



Another hike delivered Link
The race to raise rates Link



Additional reporting by Fergal Smith in Toronto; Editing by
Deepa Babington and John Stonestreet

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.