Cost of living crisis? Consumers keep spending for now



By Richa Naidu and Sachin Ravikumar

LONDON, July 27 (Reuters) - Consumer-focused firms are seeing no shortage of demand despite the soaring cost-of-living, prompting several to upgrade sales forecasts for the current year, though questions remain about how long that will last.

While some consumers are shielding themselves from price hikes by trading down to own label products, enough are spending more for McDonalds MCD.N to risk lifting the price of a cheeseburger in Britain for the first time in 14 years on Wednesday.

In another example, U.S. burrito chain Chipotle Mexican Grill Inc CMG.N reported better-than-expected results on Tuesday and said it plans to raise menu prices again in August after a more than 4% increase in the second quarter.

"Companies will raise prices if and when they feel consumers are willing and able to pay them," said Nuveen's Chief Investment Strategist Brian Nick. "It's become harder to do this in 2022 as wage growth slows and excess savings fall."

The global economy is mired in a serious slowdown, with some key economies at high risk of recession over the coming year, according to Reuters polls of hundreds of economists worldwide.

"There is a real concern that demand may be weakening, which will make it hard to justify further price hikes," said Nick.

Shops and supermarkets in Britain increased prices by 4.4% in the 12 months to July, the largest rise since these records began in 2005, reflecting a jump in food and transport costs, the British Retail Consortium said on Wednesday.

Consumer goods giants Reckitt Benckiser RKT.L and Danone DANO.PA both lifted sales forecasts on Wednesday along with automaker Mercedes MBGn.DE , healthcare firm GSK GSK.L and sportswear firm Puma PUMG.DE .

Reckitt, maker of Dettol and Lysol cleaning products, on Wednesday raised its full-year revenue forecast after steep price hikes helped it beat second-quarter sales expectations.

Danone lifted its annual revenue growth forecast after second-quarter like-for-like sales beat analysts' estimates on strong demand for baby food and bottled water.

Like rival Unilever ULVR.L , Reckitt and Danone's price rises have driven revenue. The biggest question for investors is how long that will continue.

"What we've seen is that the consumer has accepted these price increases, but inflation is not pulling back," said Ashish Sinha, portfolio manager at Gabelli. "So as inflation increases, that raises questions on demand elasticity."

Kraft Heinz Co KHC.O , maker of Philadelphia Cream Cheese and Heinz Ketchup, said on Wednesday its price hikes are largely on hiatus after quarterly volumes dipped on supply chain and demand woes.

Chief Executive Officer Miguel Patricio said about 99% of the intended price increases for the year have been announced, with a majority of these implemented, adding that any further pricing the company takes will be "surgical".

LUXURY GOODS IN VOGUE

Low-income households have been hit hard by inflation because a high proportion of that income is spent on essential items ranging from food to fuel and accommodation.

In contrast, middle- and high-income households were able to build up substantial savings during the pandemic as restrictions made everything from foreign holidays to eating out more difficult. While some of these savings have since been eroded by inflation, they have more flexibility to keep spending.

That has resulted in booming demand for luxury items such as sports cars and designer handbags.

LVMH LVMH.PA , the world's biggest luxury goods firm, on Monday reported better-than-expected second-quarter sales, with robust U.S. growth and a recovery in Europe offsetting declining revenue in Asia.

"We're growing double-digit with most of our brands so we cannot complain about European customers. On top of that, we've got significant touristic activities in Europe," said LVMH financial chief Jean Jacques Guiony.

American tourists vacationing in London have been spending more because of the strong dollar, analysts say.

For now, the increased prosperity of affluent consumers is offsetting the hit to revenues from lower earners spending less.

"It's one of those moments where investors are looking at these results in Europe and thinking ... business has been resilient," said Danni Hewson, financial analyst at AJ Bell.

($1 = 0.8293 pounds)
Reporting by Richa Naidu and Sachin Ravikumar; Additional reporting by Susan Mathew and Mehr Bedi in Bengaluru; Writing by Matt Scuffham; Editing by Kirsten Donovan, Elaine Hardcastle and Lisa Shumaker

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.