Crown jumps to 1-1/2 year high on rate hike hopes



By Jason Hovet

PRAGUE, Sept 16 (Reuters) - The crown hit its highest since February 2020 - when the COVID-19 pandemic first started rattling markets - on Thursday amid a growing debate over whether the Czech central bank could speed up its rate hiking cycle.

In stock markets, central European indices rose, with Prague .PX leading gains, as Czech utility CEZ CEZP.PR touched a fresh nine-year high on rising wholesale power prices.

The Czech Republic and Hungary were the first two European Union countries to see rising interest rates, as their central banks seek to tame price pressures coming as economies recover from the pandemic.

Central Europe is facing a combination of domestic pressures, like tightening labour markets and post-pandemic consumer demand, and external factors like those caused by global supply snags and rising energy and materials costs.

Data on Thursday showed Czech producer prices grew at the fastest annual rate since 1993, adding to arguments that the central bank may need faster interest rate hikes.

Central banker Marek Mora was also quoted by Bloomberg in an interview published on Thursday as saying odds were moving closer to the chance of a heftier 50 basis point rate hike.

The crown EURCZK= was up 0.3% at 25.255 to the euro at 0929 GMT.

Komercni Banka said on Thursday it saw the Czech National Bank's key interest rate CZCBIR=ECI rising to 2.00% by the end of the year, up from 0.75%, and indicating a faster tempo of hikes than the standard 25 basis point increase taken at the last two meetings.

"Yes, it is fast, but the financial market is pricing in something similar," Komercni Banka said in a note, adding that rate hikes would not have to be so big next year if inflation slowed.

The crown still remains off pre-pandemic levels of 24.77 to the euro touched in mid-February 2020, before markets starting retreating as COVID-19 infections gathered pace around the world.

Hungary's forint EURHUF= is also still off pre-COVID-19 highs, but has gained almost 4% this year - same as the crown - as interest rates there also rose.

On Thursday, it was steady at 349.15 to the euro. The Polish zloty EURPLN= fell 0.1% and continued to lag as Poland's central bank keeps policy loose despite inflation hitting a two-decade high.

"Prolonging the period of ultra-low interest rates poses a risk of growing imbalances in the economy, and delaying the start of this process may increase the cost of bringing inflation down to the target," Bank Millennium said on Thursday.

CEE

SNAPSHO AT

MARKETS T

1129

CET

CURRENC

IES

Latest Previou Daily

Change

s

bid

close

change in 2021 EURCZK Czech

<EURCZK 25.2550 25.3395 +0.33% +3.86% =

crown

=>

EURHUF Hungary <EURHUF 349.150 349.275 +0.04% +3.89% =

forint

=>

0

0

EURPLN Polish

<EURPLN 4.5705 4.5641 -0.14% -0.25% =

zloty

=>

EURRON Romanian <EURRON 4.9485 4.9477 -0.02% -1.69% =

leu

=>

EURHRK Croatian <EURHRK 7.4955 7.4840 -0.15% +0.69% =

kuna

=>

EURRSD Serbian <EURRSD 117.480 117.580 +0.09% +0.08% =

dinar

=>

0

0

Note:

calcula

1800

daily

ted

CET

change

from

STOCKS

Latest Previou Daily

Change

s

close

change in 2021 .PX

Prague

.PX

1304.39 1295.16 +0.71% +26.99

00

% .BUX

Budapest .BUX

52558.1 52317.9 +0.46% +24.82

5

1

% .WIG20 Warsaw

<.WIG20 2365.19 2355.23 +0.42% +19.21

>

% .BETI Buchares .BETI 12354.4 12288.1 +0.54% +25.99

t

5

2

% .SBITO Ljubljan <.SBITO 1171.70 1172.78 -0.09% +30.07 P

a

P>

% .CRBEX Zagreb

<.CRBEX 1970.86 1969.22 +0.08% +13.31

>

% .BELEX Belgrade <.BELEX 800.56 802.75 -0.27% +6.94% 15

15>

.SOFIX Sofia

<.SOFIX 562.27 566.90 -0.82% +25.64

>

%

BONDS

Yield

Yield

Spread Daily

(bid)

change vs Bund change

in

Czech

spread

Republic

CZ2YT=

2-year <CZ2YT= 1.8690 0.0460 +257bp

+5bps RR

RR>

s CZ5YT=

5-year <CZ5YT= 1.9970 0.0270 +262bp

+2bps RR

RR>

s CZ10YT

<CZ10YT 2.0280 0.0600 +233bp

+5bps =RR

10-year =RR>

s

Poland

PL2YT=

2-year <PL2YT= 0.5110 -0.0750 +121bp

-7bps RR

RR>

s PL5YT=

5-year <PL5YT= 1.4890 0.0400 +211bp

+4bps RR

RR>

s PL10YT

<PL10YT 2.0200 0.0170 +232bp

+1bps =RR

10-year =RR>

s

FRA

3x6

6x9

9x12

3M

interba

nk

Czech

<CZKFRA

2.00

2.58

2.85

1.12

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA

2.34

2.46

2.58

1.61

><BUBOR

=>

Poland

<PLNFRA

0.45

0.71

0.95

0.24

><WIBOR

=>

Note: FRA quotes

are for ask

prices

***********************************

***************************


Reporting by Jason Hovet in Prague and Alicja Ptak in Warsaw; Editing by Amy Caren Daniel


Σχετιζόμενα σύμβολα


Τελευταία νέα

Factors to watch - October 17


Philippine cbank chief signals policy tightening unlikely anytime soon


Hindu group urges India to regulate platforms, cryptocurrency

A
N

Singapore says no disruption to electricity supply after power providers exit


Earthquake of magnitude 4.8 strikes Bali, kills three

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε ανατρέξτε στo πλήρες κείμενο του εγγράφου Γνωστοποίηση Ρίσκου.