Dollar gains as central banks take central stage
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Adds details, quotes, updates prices
By Karen Brettell
NEW YORK, Jan 30 (Reuters) -The dollar rose on Monday, a day before the Federal Reserve was due to begin a two-day policy meeting, while the euro was boosted by unexpectedly high inflation data before the European Central Bank meets on Thursday.
The U.S. central bank is widely expected to hike interest rates by an additional 25 basis points this week, and investors will be watching for any new indications on how many more rate increases are likely.
Fed Chair Jerome Powell is in a "difficult position" because "they're going to raise rates 25 basis points and yet he's going to have to argue against the easing of financial conditions,” said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York.
Fed funds futures traders are pricing for the Fed's benchmark rate to peak at 4.94% in June, up from 4.33% now, and then for the central bank to cut it to 4.53% by December. This contrasts with comments from Fed officials, who have said that they will need to keep rates in restrictive territory for a period of time in order to bring down inflation. FEDWATCH
The disparity comes in part as traders speculate that a weakening economy, and possible recession, will cause the Fed to pivot to a more dovish policy.
The dollar index =USD has weakened to 102.27 from a 20-year high of 114.78 on Sept. 28 as investors price in the likelihood that the Fed is nearing the end of its tightening cycle. But it has been largely rangebound for the past few weeks as it hits technical support against major currencies including the euro.
The question now is "does the dollar bounce or is this a nesting pattern before the next leg down," Chandler said.
Stronger economic momentum may be needed in order to boost the greenback, strategists at TD Securities said in a report, adding that "a catalyst for reversal will need to come from much stronger data."
"EUR has front-run growth conditions (which have invariably improved) but markets may need something more to fade," they said.
The euro EUR=EBS fell 0.22% to $1.0844, erasing earlier gains after Spain's consumer prices rose 5.8% on a year-on-year basis in January, the first increase in six months.
"Today's data will underline expectations for a 50-basis-point hike from the ECB on Thursday and also signal that rates will be moved further up," said Niels Christensen, chief analyst at Nordea.
The dollar rose 0.57% against the Japanese yen to 130.53 JPY=EBS.
A panel of academics and business executives on Monday urged the Bank of Japan (BOJ) to make its 2% inflation target a long-term goal instead of one that must be met as soon as possible, in light of the rising cost of prolonged monetary easing.
The Australian dollar AUD=D3 fell 0.75% to $0.7056 but was on track for a monthly gain of around 3.5% after Australia's inflation rate shot to a 33-year high last quarter, causing traders to ramp up bets that the Reserve Bank of Australia will have to tighten interest rates further. 0#RBAWATCH
Sterling GBP=D3 dipped 0.43% to $1.2345 ahead of the Bank of England's meeting on Thursday. The BoE and ECB are both expected to raise rates by 50 basis points each this week.
========================================================
Currency bid prices at 2:45PM (1945 GMT)
Description | RIC | Last | U.S. Close | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 102.2700 | 101.8900 | +0.38% | -1.179% | +102.3100 | +101.6500 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | $1.0844 | $1.0868 | -0.22% | +1.20% | +$1.0914 | +$1.0840 |
Dollar/Yen | JPY=EBS | 130.5250 | 129.8000 | +0.57% | -0.43% | +130.5550 | +129.2000 |
Euro/Yen | EURJPY= | 141.54 | 141.11 | +0.30% | +0.88% | +141.9700 | +140.5600 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.9254 | 0.9215 | +0.42% | +0.08% | +0.9254 | +0.9184 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | $1.2345 | $1.2400 | -0.43% | +2.09% | +$1.2416 | +$1.2340 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3379 | 1.3311 | +0.51% | -1.25% | +1.3383 | +1.3300 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | $0.7056 | $0.7110 | -0.75% | +3.52% | +$0.7120 | +$0.7054 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 1.0033 | 1.0010 | +0.23% | +1.39% | +1.0061 | +1.0006 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8781 | 0.8770 | +0.13% | -0.71% | +0.8803 | +0.8763 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | $0.6469 | $0.6494 | -0.38% | +1.89% | +$0.6508 | +$0.6465 |
Dollar/Norway | NOK=D3 | 9.9735 | 9.8805 | +1.07% | +1.76% | +9.9815 | +9.8675 |
Euro/Norway | EURNOK= | 10.8148 | 10.7336 | +0.76% | +3.06% | +10.8278 | +10.7134 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.4023 | 10.3058 | +0.94% | -0.05% | +10.4074 | +10.2939 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.2817 | 11.1769 | +0.94% | +1.18% | +11.2969 | +11.1930 |
Additional reporting by Samuel Indyk in London; Editing by Paul Simao, William Maclean
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
