Dollar index hits 20-year high, sterling tumbles on dovish BoE
* Graphic: World FX rates Link
By Karen Brettell
NEW YORK, May 5 (Reuters) - The dollar hit a 20-year high against a basket of currencies on Thursday as a sharp stocks selloff boosted demand for the safe-haven currency and as the Federal Reserve was seen as tightening monetary policy more than peers.
Stocks tumbled on Thursday as investors fretted the Fed might need to take more drastic action to bring inflation under control.
The greenback dropped on Wednesday, and stocks gained, after Fed Chair Jerome Powell told reporters that policymakers were not actively considering 75-basis-point moves in the future. It came after the U.S. central bank hiked rates by 50 basis points, as was widely expected.
“Markets cheered the Fed’s decision which came at the dollar’s expense as it helped to quell fears about aggressive rate hikes pushing the economy into recession,” Joe Manimbo, senior market analyst at Western Union Business Solutions said in a report.
“The dollar bounced back, though, as rates still appeared on a path to more than double (1.9%) by July and potentially triple (2.7%) by year-end, a solidly hawkish outlook that sets the Fed apart from its major rivals,” he added.
The dollar index =USD reached 103.94, the highest since Dec. 2002, before falling back to 103.73, up 1.16% on the day.
Sterling fell to its lowest level since June 2020 after the Bank of England raised interest rates to their highest since 2009 but warned that the economy was at risk of recession.
“The Bank of England was extremely dovish,” said Erik Nelson, a macro strategist at Wells Fargo in New York. They are “basically telling the markets they are completely overpricing where the path of the bank rate is.”
The British currency GBP=D3 was last down 2.25% at $1.2351.
The euro was also dented after German data showed that industrial orders in March suffered their biggest monthly drop since last October.
The single currency has fallen as the region struggles with weaker growth and energy disruptions due to sanctions imposed on Russia after its invasion of Ukraine.
It EUR=EBS fell to $1.0518, down 0.98%, and is holding just above a five-year low of $1.0470 reached last Thursday.
Investors will be focused on U.S. inflation data for further clues on how aggressive the Fed will be in tightening policy.
This week's major U.S. economic release will be the government's jobs report for April released on Friday, while consumer price data is also due on Wednesday.
New claims for U.S. unemployment benefits increased to a more than two-month high last week, but remained at a level consistent with tightening labor market conditions and further wage gains that could keep inflation hot for a while, data on Thursday showed.
========================================================
Currency bid prices at 3:00PM (1900 GMT) Description
RIC
Last
U.S. Close Pct Change
YTD Pct
High Bid
Low Bid
Previous
Change
Session
Dollar index
=USD
103.7300
102.5500
+1.16%
8.433%
+103.9400 +102.3400 Euro/Dollar
EUR=EBS
$1.0518
$1.0622
-0.98%
-7.48%
+$1.0642
+$1.0494 Dollar/Yen
JPY=EBS
130.3700
129.1200
+0.98%
+13.26%
+130.5500 +128.7550 Euro/Yen
EURJPY=
137.11
137.09
+0.01%
+5.21%
+137.5700 +136.8400 Dollar/Swiss
CHF=EBS
0.9874
0.9724
+1.56%
+8.27%
+0.9890
+0.9709 Sterling/Dollar GBP=D3
$1.2351
$1.2636
-2.25%
-8.67%
+$1.2632
+$1.2325 Dollar/Canadian CAD=D3
1.2854
1.2737
+0.95%
+1.69%
+1.2868
+1.2713 Aussie/Dollar
AUD=D3
$0.7094
$0.7256
-2.24%
-2.42%
+$0.7266
+$0.7079 Euro/Swiss
EURCHF=
1.0386
1.0323
+0.61%
+0.16%
+1.0393
+1.0318 Euro/Sterling
EURGBP=
0.8514
0.8403
+1.32%
+1.36%
+0.8545
+0.8407 NZ
NZD=D3
$0.6408
$0.6544
-2.01%
-6.32%
+$0.6568
+$0.6395 Dollar/Dollar
Dollar/Norway
NOK=D3
9.4995
9.2410
+2.87%
+7.91%
+9.5225
+9.2090 Euro/Norway
EURNOK=
9.9960
9.8297
+1.69%
-0.17%
+10.0065
+9.7743 Dollar/Sweden
SEK=
9.9578
9.7386
+1.19%
+10.43%
+9.9944
+9.7205 Euro/Sweden
EURSEK=
10.4747
10.3516
+1.19%
+2.36%
+10.4919
+10.3298
Reporting by Karen Brettell; Editing by Andrea Ricci and Chizu Nomiyama
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
