Dollar set for fourth monthly drop as Fed meeting looms
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Jan 31 (Reuters) -The dollar was eyeing a fourth monthly loss on Tuesday as investors reckon a peak in U.S. interest rates could swing into view as soon as this week's Federal Reserve meeting.
Currency trade was subdued in the lead up to Wednesday's Fed rate decision, and ahead of Bank of England and European Central Bank rate decisions on Thursday, though cautiousness across financial markets gave the greenback a bit of support.
The euro EUR=EBS wandered as far as $1.0913 on Monday after data showed Spanish inflation running surprisingly hot in January, though the broader mood has reeled it back to $1.0845.
The common currency is up 1.3% this month and is loitering near a nine-month peak. The U.S. dollar index =USD is down 1.3% for January so far and held at 102.28 on Tuesday.
The Japanese yen JPY=EBS fell 0.4% overnight but was steady at 130.26 in Asia and is set for its third monthly gain as markets anticipate shifts in monetary policy.
Sterling and the Australian, New Zealand and Canadian dollars also made overnight losses but are set for monthly gains.
The Aussie AUD=D3 fell 0.7% overnight, but at $0.7036 it is up about 3.2% for the month so far. The kiwi NZD=D3, last at $0.6474, is up more than 1.5%for January. AUD/
"Technically I think they're looking a little bit tired," said Tony Sycamore, an analyst at brokerage IG Markets in Sydney, referring to currencies rallying against the dollar, with investor caution and month-end dollar buying also contributing to their loss of momentum in the Asia session.
Interest-rate futures 0#FF: indicate market expectations for a 25 basis point (bp) hike from the Federal Reserve to take the Fed funds rate window to 4.5%-4.75%. Pricing suggests two more 25 bp hikes are expected, before cuts later in the year.
"Traders will need to marry the tone of the statement and (Fed chair Jerome) Powell's press conference with this pricing structure," said Chris Weston, head of research at broker Pepperstone in Melbourne.
"In the less likely outcome that the Fed give the impression that they could pause after this week's hike, then the U.S. dollar could easily sell off and risky assets rally."
Markets mostly shrugged off slightly better-than-expected Chinesemanufacturing data, which showed a welcome return to growth in January, with focus now on the recovery ahead.
Australia also sounded a bit of a warning on consumption, with retail sales logging their biggest drop in more than two years last month in a sign that rate hikes are biting. Traders slightly pared rate expectations on the news. 0#RBAWATCH
A preliminary reading for euro zone gross domestic product is due later in the day, while across the Atlantic U.S. employment cost data will also be closely watched because the labour market can guide monetary policy.
"It is probably too late to have too much influence on the ultimate size of the widely expected 25bp rate hike that is due to be announced on Wednesday," said NatWest Markets' U.S. rates strategist Jan Nevruzi. "But results from the report will play a big role in the tone Powell uses in his press conference."
Bitcoin BTC=BTSP, up nearly 40% in January to $22,865, is set for its best month since October 2021.
========================================================
Currency bid prices at 0521 GMT
Description | RIC | Last | U.S. Close | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Euro/Dollar | EUR=EBS | $1.0842 | $1.0852 | -0.08% | +0.00% | +1.0860 | +1.0840 |
Dollar/Yen | JPY=EBS | 130.2600 | 130.4600 | -0.12% | +0.00% | +130.5200 | +130.0750 |
Euro/Yen | EURJPY=EBS | 141.23 | 141.53 | -0.21% | +0.00% | +141.6200 | +141.1700 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.9250 | 0.9251 | +0.00% | +0.00% | +0.9255 | +0.9240 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.2342 | 1.2349 | -0.08% | +0.00% | +1.2370 | +1.2332 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3409 | 1.3385 | +0.18% | +0.00% | +1.3415 | +1.3380 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.7037 | 0.7061 | -0.32% | +0.00% | +0.7064 | +0.7027 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6450 | 0.6469 | -0.32% | +0.00% | +0.6479 | +0.6440 |
All spots FX=
Tokyo spots AFX=
Europe spots EFX=
Volatilities FXVOL=
Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX
World FX rateshttps://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Christian Schmollinger
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
