Euro soars after Lagarde points to rate hikes, dollar extends slide



* ECB's Lagarde says negative rates to end soon

* Dollar drops across the board, follows sell-off last week

* Aussie adds 1%, but election reaction limited

LONDON, May 23 (Reuters) - The euro rallied on Monday after the European Central Bank president said policymakers would likely lift interest rates out of negative territory by September, while the dollar extended its recent slide.

A calmer mood on equity markets in European trading also pressured the dollar, which fell sharply last week but has been the go-to currency for investors this year when risk assets tumbled and worries about the economy and inflation jumped.

The euro was the big gainer, adding as much as 1.1% to $1.0687 EUR=EBS . It has now risen 3.3% since hitting a multi-year low of $1.0349 on May 13.

ECB President Christine Lagarde said in a blog post that the bank was likely to lift the euro area deposit rate out of negative territory by end-September and could raise it further if it saw inflation stabilising at 2%.

The euro's rally came as the dollar fell broadly, with a sell-off that began accelerating last week.

"We see this as just a temporary correction (in the U.S. dollar) for now. If we look at the main reasons why the dollar has been strengthening so much in recent months, we don't think that fundamental story has changed significantly over the past week," said MUFG analyst Lee Hardman.

"But in the very short term there is a risk that this correction lower could extend further," he added, pointing to a build-up in long dollar positions in recent weeks that leaves the market vulnerable.

The U.S. dollar index =USD , up about 16% to a two-decade high to 105.01 over the 12 months to the middle of May, fell 0.8% on Monday to 102.15.

The Australian dollar, which initially showed a muted reaction to the victory for the centre-left Labor Party in national elections at the weekend, climbed 1% to $0.7125 AUD=D3 .

The Japanese yen rose to 127.47 yen per dollar JPY=EBS .

The euro also rose 0.3% versus the Swiss franc to 1.0315 francs EURCHF=EBS , undoing some of the franc's gains since the Swiss National Bank chairman last week said policymakers were ready to act if inflation strengthened.

CHINA BOOST

Sentiment around China also helped riskier currencies. Shanghai is edging out of lockdown, and an unexpectedly big rate cut in China last week reassured investors.

The yuan had its best week since late 2020 last week and in offshore markets on Monday firmed to 6.6542 per dollar CNH=EBS , its strongest since early May.

Geopolitics are also in focus in Asia this week as U.S. President Joe Biden tours the region.

Commodity-linked currencies climbed, with the Norwegian crown up 0.5% versus the euro EURNOK=D3 and the Canadian dollar rising by a similar amount.

The U.S. dollar has soared this year but with expectations for repeated Federal Reserve interest rate hikes priced in, some analysts say further gains may be tougher from here.

Others say the macroeconomic backdrop still points to more downside for the euro, however.

"The Ukraine war keeps fuelling geopolitical uncertainties and recession risks mostly in Europe," said Thomas Hempell, head of macro & market research at Generali Investments.

"As inflation soars globally and lockdowns choke off growth in China, policy uncertainty keeps benefitting the anticyclical USD."



World FX rates Link
FX market positions Link



Reporting by Tommy Wilkes; Additional reporting by Tom
Westbrook in Singapore; Editing by Jan Harvey

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.