European shares routed as recession worries heighten



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

CS shares hit record low on news of cash call

*

Euro zone likely entering recession - flash PMI

*

German shares hit Nov 2020 lows

*

STOXX 600 loses 4.4% on the week

(Updates to market close)

By Susan Mathew, Shreyashi Sanyal and Johann M Cherian

Sept 23 (Reuters) - European energy and material stocks sank nearly 6% on Friday, pushing a broader index of regional shares to near two-year lows as dismal euro zone data pointed to an economic downturn, adding to worries over hawkish central bank moves.

UK stocks .FTSE lost 2%, with further losses capped by a 3% plunge in the pound GBP= after British finance minister Kwasi Kwarteng announced a series of tax cuts and measures aimed at boosting growth.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX dropped 2.3%, taking weekly losses to 4.4% - its worst week since mid-June.

A survey showed the downturn in business activity across the euro zone deepened this month, likely entering a recession as consumers rein in spending amid a cost of living crisis.

Europe's biggest economy, Germany, saw its main index .GDAXI hit its lowest since November 2020, down 2.0%.

"Given the downward risks and the high degree of uncertainty, everything is pushing towards a contraction in economic activity in the eurozone over the coming quarters," said economists at ODDO BHF, adding that Germany may already be in recession as of the third quarter.

Europe is headed for a tough winter as doubts about energy supply paint a bleak outlook for pick-up in economic activity. Add to that the European Central Bank's clear priority for inflation control, another 75 basis point hike in October is "definitely" on the table, said ING's Senior Euro zone Economist Bert Colijn.

The STOXX 600 is down 20% for the year. It is also about 20% away from record highs hit in January.

Interest rates were sharply increased through the week, with the Fed delivering its third consecutive 75 basis-point hike and Switzerland exiting the era of negative interest rates on Thursday. The Bank of England raised rates by 50 bps.

As oil prices tumbled 5% on demand fears, BP BP.L , TotalEnergies TTEF.PA and Shell SHEL.L .SXEP weighed the most on STOXX 600, down between 4.9% and 7%. The mining index .SXPP logged its worst session in five months as metal prices dropped.

All major sectors were well in the red. Banks .SX7P fell 3.6%, with Credit Suisse CSGN.S shedding 12.4% to hit a record low.

The Swiss bank sounded out investors for fresh cash, ources said, approaching them for the fourth time in roughly seven years as it attempts a radical overhaul of its investment bank.

Still, the banking index in Europe was set to sharply outperform the benchmark STOXX 600 in September on bets of the sector benefitting from a high-interest rate environment.
Reporting by Susan Mathew, Shreyashi Sanyal and Johann M. Cherian in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Subhranshu Sahu and Angus MacSwan


Σχετιζόμενα σύμβολα


Τελευταία νέα

South Korea issues second back-to-work order, striking truckers to vote


Polish c.bank governor says CPI to start to fall in March, April


Bank of England completes first round of QE gilt sales


U.S. weekly jobless claims rise; continuing claims at 10-month high


Pakistan closing rupee rates in the kerb market

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.