For automakers, the EV surge is everything everywhere all at once
By Joseph White
DETROIT, Jan 26 (Reuters) -The surprise leadership shuffle on Thursday at Toyota Motor Corp 7203.T, renewed urgency at Renault RENA.PA and Nissan Motor Co 7201.T to restructure their alliance and Elon Musk's declaration that Tesla Inc TSLA.O will be the world's No. 1 automaker by a wide margin have one thing in common: What once defined the global auto industry's center is no longer holding.
The announcement that Akio Toyoda will step down as chief executive of the world's top-selling automaker on April 1 came just hours after Musk used a quarterly earnings call to declare that Tesla was now the auto industry's leader in profitability and manufacturing efficiency - the crown Toyota held for three decades.
Toyota's incoming CEO, Koji Sato, faces a daunting task. He must accelerate the Japanese automaker's efforts to develop more competitive electric vehicles. But he will get little breathing room from Tesla or the Chinese EV manufacturers who are using their leads in EV technology and production costs to slash prices.
Tesla already earns roughly seven times as much per vehicle as Toyota. Its 17% pretax margins are roughly double the average for the rest of the industry. And after a rough 2022 for the company's shares, the stock has gained 28% to open up 2023.
Musk hinted again on Wednesday that Tesla is working on a new vehicle that could sell profitably for under $30,000 - which would compete head-on with mass market models from Toyota, Volkswagen AG VOWG_p.DE, Ford Motor Co F.N and General Motors Co GM.N.
Musk has in the past teased products that took far longer to deliver than he initially promised, such as the long-delayed Cybertruck.
But the Tesla chief's ambitions are clear: To reorder the auto industry hierarchy that for decades had Toyota at the top.
"I don't think you could see a second place with a telescope, at least we can't," Musk said when asked how the auto industry could look in five years.
THE SHIFTING GROUND
Global automakers are experienced with periods of feast and famine that come on roughly seven-to-ten year cycles. What is happening now is different.
The shocks of the pandemic, two years of supply-chain chaos and possibly a recession this year are colliding with a once-in-a-century shift of the industry's fundamental technology.
As combustion vehicles give way to electric vehicles with high-powered computer chips for brains, many of the advantages of incumbency that Toyota enjoyed are withering away.
The shift to electric, computerized and software-driven vehicles has opened the door for Tesla and other startups, particularly in China, to re-set the ground rules for competition. Tesla's price war could be just the start.
"We question whether competitors can keep up in this EV race," Morgan Stanley auto analyst Adam Jonas wrote in a note this week.
Incumbent automakers can no longer count on refinement of mature vehicle technology to stay competitive. Established automakers are investing heavily in EVs - some faster and with more success than others.
South Korea's Hyundai Motor Co 005380.KS on Thursday reported better-than-expected results powered in part by strong sales of its new EV lineup. Hyundai forecast its EV sales would grow by 54% this year - a faster growth pace than Tesla has forecast.
Chinese manufacturers pouring EVs into Europe have as much as a 10,000 euro cost advantage ($10,600), Patrick Koller, chief executive of auto supplier Forvia, said earlier this month.
The intensifying competition puts pressure on Renault and Nissan to resolve negotiations to restructure their alliance. The companies are now aiming to announce a deal - including an investment by Nissan in Renault's EV unit - by Feb. 6, sources told Reuters.
Renault and Nissan once argued that their alliance gave them significant advantages in economies of scale. That potential still exists. But first they will have to fight to stay at their current size as Tesla and Chinese manufacturers try to strip away their sales.
"Even though the market is shrinking, we're growing and EVs have doubled almost year-over-year," Tesla Vice President Lars Moravy told analysts on Wednesday. "We always look at it as how much of the total vehicle space do we have, and we're just going to keep growing in that space. There's 95% for us to go get."
EXCLUSIVE-Renault, Nissan aim to announce deal on reshaped alliance on Feb 6 -sourcesnL1N34B0SW
NEWSMAKER-Koji Sato, incoming Toyota CEO, must navigate shift to clean energynL1N34B0U0
Musk outlines Tesla's recession playbook: claw back costsnL1N34B0T2
BREAKINGVIEWS-Toyota without Toyoda takes a small step forwardnL4N34B1HO
INSTANT VIEW 6-Toyota leader Akio Toyoda to step down as president and chief executivenL1N34B0ET
TIMELINE-Toyota CEO Akio Toyoda to step down after 14 years at the helm nL4N34B1BV
Lexus chief to take over Toyota as founder's grandson steps downnL1N34B0C3
Toyota boss bows out on news outlet he trusts - his ownnL1N34B1H5
Reporting by Joe White in Detroit
Editing by Matthew Lewis
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
