Global companies' capex to hit decade-high growth this year -Refinitiv data

By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra

June 23 (Reuters) - Global companies are set to ramp up their expansion plans this year, after being bogged down in the last few years, as economies recover from the pandemic and firms start to see higher profits and cashflows.

According to an analysis of Refinitiv data for 4100 global non-financial firms with a market value of at least $1 billion, estimates show their cumulative capital expenditure is set to grow 10% this year, the most in a decade, before slowing in 2022.

Analysts expect lower borrowing costs, governments' infrastructure spending and global transitioning to green energy to boost corporate capex this year.

"Corporate capex is on an accelerating path this year, given the strong rebound in corporate profitability, where profits have tended to lead capex pretty consistently," Mislav Matejka, head of global and European equity strategy at JP Morgan, said in a note.

"Further, bank lending standards are continuing to improve, which helps capex decisions," he said.

The Reuters analysis showed the companies' combined free cash flows rose to $331.96 billion in the first quarter of this year, which is a decade high.

In the past few years, global companies have preferred to use their cash piles on share buybacks and repaying debt rather than investing in capex due to uncertainty over Sino-U.S. trade tensions and the COVID-19 crisis.

However, Anik Sen, global head of equities for PineBridge Investments based in New York, said companies would tend to spend more heavily on capex this year.

"Historically, capex was not rewarded with a higher share price due to the long payback periods," he said.

"(But) the nature of capex today, such as automation, digitalization, shift to cloud, have significantly shorter payback periods with high internal rate of returns which flow through to higher cashflow expectations in the mid-term."

The analysis showed European companies are expected to see a 13% increase in capex this year, compared with 11% for U.S. firms and 9.7% for Asia Pacific.

By sector, tech firms are estimated to raise their capex by 17.4%, while consumer discretionary firms and utilities sector firms are set to see an increase of 17.3% and 13.8%, respectively.

Intel INTC.O announced earlier this year it would spend $20 billion to expand its advanced chip manufacturing capacity, while Sony Group 6758.T said that it will spend about $18 billion over the next three years on strategic investments.

The analysis showed developing markets may lag on capex growth this year as they are still struggling with vaccinations and have higher corporate debt levels.

The data showed that emerging market firms are likely to post capex growth of just 8% this year, far below that in developed economies such as the United States and Europe.

"Very clearly, capex in the emerging world will not grow as fast as there will be credit constraints, the more so when the Fed starts tapering," said Alicia Garcia Herrero, Asia-Pacific chief economist at Natixis.

Analysts also said companies would allocate more money to renewable energy projects, as they face pressure from governments and investors to turn carbon neutral in coming years.

"Companies are under the scrutiny of investors to show progress on their greenhouse gas intensity," said PineBridge's Sen. "Asset managers, in turn, are being held to account by asset owners to engage with companies on ESG issues."

Global capex growth Link
Country breakdown for estimated capex growth Link
Sector breakdown for estimated capex growth Link

Reporting by Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra;
Editing by Vidya Ranganathan and Andrea Ricci

Σχετιζόμενα σύμβολα

Τελευταία νέα

Dollar rebound holds as yields steady ahead of jobs data


Canadian dollar dips for 4th day as oil prices slide


Brazilian interest rate hike on tap, Peruvian assets fall


Rate talk vs jobs data sends yields on wide swing

S&P 500 slips from record high as job growth slows


Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε ανατρέξτε στo πλήρες κείμενο του εγγράφου Γνωστοποίηση Ρίσκου.