ISMC's India chip plan stalls after Tower-Intel deal in setback to Modi
Repeats story first published Wednesday with no changes to text
India's Modi wants to make country a chipmaking hub
Companies struggling to move ahead with plans-sources
Intel-Tower deal stalls a consortium's chip plans-sources
Vedanta-Foxconn mega JV also proceeding slowly
By Munsif Vengattil, Aditya Kalra and Jane Lanhee Lee
NEW DELHI/OAKLAND, California, May 31 (Reuters) -A planned $3 billion semiconductor facility in India by chip consortium ISMCthat counted Israeli chipmaker Tower as a tech partner has been stalled due to the company's ongoing takeover by Intel, three sources said, dashing India's chip making plans.
A second mega $19.5 billion plan to build chips locally by a joint venture between India's Vedanta and Taiwan's Foxconn 2317.TW is also proceeding slowly as their talks to rope in European chipmaker STMicroelectronics STMPA.PA as a partner are deadlocked, a fourth source with direct knowledge said.
The challenges faced by the companies deal a major setback to Prime Minister Narendra Modi, who has made chipmaking a top priority as he wants to "usher in a new era in electronics manufacturing" by luring global companies.
India, which expects its semiconductor market to be worth $63 billion by 2026, last year received three applications to set up plants under a $10 billion incentive scheme. They were from the Vedanta-Foxconn JV; a global consortium ISMC which counts Tower Semiconductor TSEM.TA as a tech partner; and from Singapore-based IGSS Ventures.
The Vedanta JV plant is to come up in Modi's home state of Gujarat, while ISMC and IGSS each committed $3 billion for plants in two separate southern states.
Three sources with direct knowledge of the strategy said ISMC's $3 billion chipmaking facility plans are currently on hold as Tower could not proceed to sign binding agreements as things remain under review after Intel acquired it for $5.4 billion last year. The deal is pending regulatory approvals.
Talking about India's semiconductor ambitions, India's deputy IT minister Rajeev Chandrasekhar told Reuters in a May 19 interview ISMC "could not proceed" due to Intel acquiring Tower, and IGSS "wanted to re-submit (the application)" for incentives. The "two of them had to drop out," he said, without elaborating.
Tower is likely to reevaluate taking part in the venture based on how its deal talks with Intel pan out, two of the sources said.
ISMC consortium partners Next Orbit Ventures did not respond to a request for comment and Tower declined comment. Intel also declined comment.
Singapore-based IGSS did not respond, and neither did India's federal IT ministry.
SETBACK FOR VEDANTA
Most of the world's chip output is limited to a few countries like Taiwan, and India is a late entrant. Amid much fanfare, in September, the Vedanta-Foxconn JV announced its chipmaking plans in Gujarat. Modi called the $19.5 billion plan "an important step" in boosting India's chipmaking ambitions.
But things haven't gone smoothly as the JV tries to hunt for a tech partner. The fourth source said Vedanta-Foxconn had got on board STMicroelectronics for licensing tecnology, but India's government had conveyed it wants STMicro to have "more skin in the game" - like a stake in the partnership.
STMicro is not keen on that and the talks remain in limbo, the source added. "From STM's perspective, that proposal doesn't make sense because they want India market to first be more mature," said the person.
Deputy IT minister Chandrasekhar told Reuters during the May 19 interview the Vedanta-Foxconn JV was "struggling currently to tie up with a technology partner."
STMicro declined comment.
In a statement, Vedanta-Foxconn JV CEO, David Reed, said they have an agreement with a technology partner to transfer technology with licenses, but declined to comment further.
In a move seen to revive investor interest, India's IT ministry on Wednesday said the country will start re-inviting applications for chipmaking incentives. This time the companies can apply until December next year, as opposed to the initial phase where there was only a 45 day window.
"It is expected that some of current applicants will reapply and new fresh investors will also apply," minister Chandrasekhar said on Twitter.
Reporting by Aditya Kalra and Munsif Vengattil in New Delhi, and Jane Lanhee Lee in Oakland, California; Additional Reporting by Steven Scheer, Editing by Nick Zieminski
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
