Italy to raise 7 billion euros from 30-year bond as presidential vote looms



By Yoruk Bahceli

Jan 5 (Reuters) - Italy received more than 55 billion euros of demand for a new 30-year bond on Wednesday, according to a lead manager memo seen by Reuters, launching the euro zone's first major debt sale of the year weeks ahead of a potentially disruptive presidential election.

The new bond, which will raise 7 billion euros and matures on Sept. 1, 2052, was priced to yield 2.162%, Italy's Treasury said in a note.

Italy launched the bond just weeks before its parliament will convene on Jan. 24 to elect a new president.

Prime Minister Mario Draghi has signalled he would be willing to become head of state, and investors are trying to assess what his potential departure to the generally less powerful presidency - which could trigger an early parliamentary election - might mean for Italian debt.

The political uncertainty only adds to market jitters following the European Central Bank's decision to end is pandemic emergency bond purchase programme in March, Italy being a key beneficiary.

The arrival of former European Central Bank head Draghi as prime minister last February boosted confidence in Italy's debt-ridden economy and bonds.

The closely-watched risk premium that Italy pays for 10-year debt above what Germany pays narrowed to as low as 87 bps last February, when Draghi was first set to become prime minister, levels last seen in 2015.

But on Wednesday, the risk premium widened to 137 basis points, nearing a one-year high, while benchmark 10-year yields have risen nearly 25 bps since the start of December. DE10IT10=RR IT10YT=RR

"They probably used (the uncertainty) as a little bit of an excuse to sell at the long-end," said Jens Peter Sorensen, chief analyst at Danske Bank.

Demand for the deal is much lower than the 90 billion euros Italy attracted for its last euro-denominated, nominal 30-year bond syndication in October 2020, which had raised 8 billion euros.

Sorensen at Danske Bank said lower demand was likely a combination of both uncertainty around Draghi and lower ECB purchases this year.

But the October 2020 deal was sold when the ECB's quantitative easing programme was still at "full speed", he said, "so the massive order book was a bit of an outlier. Today's order book is more normal."

The Italian Treasury on Tuesday hired Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo and JP Morgan to manage the sale.
Reporting by Yoruk Bahceli in Amsterdam and Antonella Cinelli in Rome; Editing by Saikat Chatterjee, John Stonestreet, Alex Richardson, Kirsten Donovan


Σχετιζόμενα σύμβολα


Τελευταία νέα

Ukraine rules out ceasefire as fighting intensifies in Donbas

G

TABLE: India rejigs tax to tame inflation


India removes import duty on coking coal, anthracite


Motor racing-Ferrari's Leclerc puts in a late flyer for pole in Spain

F

Iraq aims to establish new oil company in Kurdistan region - ministry

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.