No let up for world stocks as banking worries persist
European bank shares resume fall, Deutsche Bank tumbles
Bond yields drop as haven buying continues
Yen, gold post strong weekly gains; dollar near 7-week low
Markets price in aggressive rate cuts from Fed
Changes dateline to London, updates throughout
By Naomi Rovnick
LONDON, March 24 (Reuters) -Global stocks were pressured on Friday and safe-haven buying supported government bonds as concerns about the stability of the banking system lingered.
The MSCI World share index .MIWD00000PUS traded 0.4% lower, while still heading for a 1.5% weekly gain. Europe's STOXX 600 index .STOXX was down 1%.
The STOXX sub-index of bank shares .SX7E, which had rebounded fromearlier falls this week following a forced weekend tie-up between Credit Suisse CSGN.S and UBS UBSG.S bought some stability, fell almost 3% in early trade.
Shares in Deutsche Bank tumbled 8% after a sharp jump in its credit default swaps, which reflect the cost of insuring debt against the risk of default, the day before.
The moves highlight just how frail sentiment remains after turmoil in the U.S. and European banking sectors in the past two weeks have revived memories of the 2008 global financial crisis.
U.S. Treasury sector Janet Yellen has this week tried to assuage investor fears about the health of U.S. lenders and the economic ramifications of a potential lending crunch if depositors flee smaller banks, which have outsized roles in supporting key sectors such as commercial real estate.
U.S. regional banks Silicon Valley Bank SIVB.O and Signature Bank SBNY.O failed this month and shares in beleaguered First Republic Bank FRC.N have lost most of their value.
On Thursday, Yellen said she was prepared to take further action to safeguard bank deposits, after saying a day earlier that blanket insurance was not on the agenda. Banks borrowed $110.2 billion at the Federal Reserve's discount window in the latest week, with the hefty drawdown of emergency credit suggesting some lenders were now unable to secure funds elsewhere.
The Federal Reserve raised its main interest rate by a quarter point to a range of 4.5%-4.75% on Wednesday, but signalled it would consider a pause in light of banking system stresses.
Markets, however, are betting on a U.S. recession and incoming rate cuts.
"You could have a period were you see a precipitous drop in the (availability of) credit in the U.S.," said Arun Sai, senior multi-asset strategist at Pictet Asset Management.
"Small banks are important to the real economy," he added. "This takes us closer to a hard landing, to a U.S. recession."
Spot gold XAU=, which tends to do well during periods of economic uncertainty, was down 0.4% at $1,985 an ounce.
In government bond markets, the yield on the two-year U.S. Treasury US2YT=RR, which tracks interest rate expectations, fell 8 basis points (bps) on Friday to 3.71%.
Ten-year yields US10YT=RR fell 6bps to 3.34%, after edging 9 basis points lower in the previous session.
Traders have also priced in U.S. rate cuts of about 90 bps basis points to about 3.9% by the end of the year FEDWATCH.
Euro zone government bond yields followed Treasury yields lower, with the 2-year German yields DE2YT=RR dropping 16 bps to 2.34%.
In currencies, bets on U.S. rate cuts put the dollar =USD on course for a 1% weekly loss against major peers, although it inched 0.2% higher on Friday.
The yen climbed 0.5% to a six-week high at 130.17 per dollar JPY=EBS, extending its weekly gain to a solid 1.3%. The euro EUR=EBS fell 0.5% to $1.0785.
Brent crude LCOc1, the global oil benchmark, fell 1.5% to $74.79 per barrel.
Asia stock marketshttps://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuationshttps://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Naomi Rovnick; Additional reporting by Stella Qiu; Editing by Dhara Ranasinghe and Angus MacSwan
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
