Norway sticks to December rate hike plan as economy rebounds



* Norges Bank holds base rate at 0.25%

* Continues to signal December hike

* Says economy recovering as expected

* Stronger currency could temper inflation

* Says uncertainty warrants gradual rise

By Terje Solsvik and Victoria Klesty

OSLO, Nov 4 (Reuters) - Norway's central bank said on Thursday it plans to raise its key policy interest rate next month, continuing a campaign of monetary tightening that started in September Link

Norges Bank's monetary policy committee kept the rate on hold at 0.25% for now, as unanimously expected in a Reuters poll of economists.

"Based on the committee's current assessment of the outlook and balance of risks, the policy rate will most likely be raised in December," Governor Oeystein Olsen said in a statement.

The Norwegian economy has rebounded strongly from the pandemic, aided by an end to lockdowns and a sharp rise in the price of oil and gas, the country's biggest export Link

Norges Bank's monetary policy committee in September raised rates for the first time in two years and said it planned to hike by another 25 basis points (bps) by year-end, followed by three more increases in 2022.

The central bank is now all but certain to raise the policy rate by 25 bps in December, economists at Capital Economics said in a note to clients.

"We expect it to hike once per quarter next year which would take the rate back to the pre-pandemic level of 1.50% by the end of 2022," they added.

But Norges Bank also said uncertainty surrounding the effects of higher interest rates warrants a "gradual rise".

"This is likely meant to address expectations which have been popping up to a certain extent in the market lately, that we could see a rate change of for example 50 basis points, and they reject that here really," DNB Markets Chief Economist Kjersti Haugland told Reuters.

MARKED UPSWING

Norges Bank is scheduled to provide updated growth forecasts along with its December rate decision. In September, it raised its prediction for GDP growth for 2022 to 4.5% from 4.1% seen previously.

"The reopening of society has led to a marked upswing in the Norwegian economy, and activity is higher than its pre-pandemic level. The economic upturn is continuing broadly as expected," Norges Bank said on Thursday.

"Higher economic activity and rising wage growth will likely lift underlying inflation, but the recent (crown currency) appreciation could curb the rise in prices," it added.

While Norway was among the first developed economies to start reversing its ultra-loose pandemic policies, several others have since followed suit Link

On Wednesday the U.S. Federal Reserve said it will begin trimming Link its bond purchases, but neither the Fed nor the European Central Bank are expected to hike rates any time soon.

The crown weakened slightly to 9.87 against the euro EURNOK= at 0907 GMT from 9.85 just before Norges Bank's announcement. In the last three months, the crown has strengthened by about 7% against the euro.
Reporting by Terje Solsvik and Victoria Klesty, Editing by Gwladys Fouche, Hugh Lawson and Kim Coghill

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε ανατρέξτε στo πλήρες κείμενο του εγγράφου Γνωστοποίηση Ρίσκου.